Finantsvõimalused. Peamised valikute tüübid
Tänapäeval võite sageli kuulda sellisest kauplemisvahendist kui valikust. Mis see on? Optsioonid on teatud tüüpi tuletisväärtpaberid. Need on tuletisväärtpaberid, kuna nende hind on lahutamatult seotud millegi muu hinnaga. Täpsemalt on optsioonid lepingud, mis annavad õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga enne teatud kuupäeva. Ostuõigust nimetatakse ostuoptsiooniks ja müügiõigust müügioptsiooniks.
Erinevus teistest valikutest
Inimesed, kes tunnevad tuletisinstrumente, ei pruugi märgata ilmset erinevust selle määratluse ja futuuride või forvardlepingute vahel. On vaja mõista, mis vahe on sellisel lepingul ja optsioonil. Mis see on? Vastus on, et futuurid või forvardid annavad õiguse ja kohustuse mingil hetkel tulevikus osta või müüa. Näiteks lühike futuurileping suurele veised kohustatud kohale toimetama füüsilised lehmad ostjale, kui ta ei sulge oma positsioone enne aegumiskuupäeva. Optsioonileping ei kanna sama kohustust ja seetõttu nimetatakse seda tuletislepinguks.
Optsiooniinvesteerimine: mis see on?
Ostuoptsiooni võib pidada tagatiseks edaspidiseks otstarbeks. Näiteks võib maaarendaja soovida tulevikus tühja krundi ostmise õigust, kuid soovib seda õigust kasutada, kui kehtestatakse teatud tsoneerimisseadused. Ta võib järgmise 3 aasta jooksul igal ajal osta maaomanikult ostuoptsiooni 250 000 dollari suuruse maatüki ostmiseks. Muidugi ei anna maaomanik seda võimalust tasuta, selle õiguse saamiseks peab arendaja tasuma ettemaksu. Optsioonide puhul nimetatakse seda kulu lisatasuks ja see on lepingu hind. Selles näites võib see olla 6000 dollarit, mille arendaja maksab maaomanikule. Möödub näiteks kaks aastat ja tsoneerimine on kinnitatud. Arendaja kasutab oma optsiooni ja ostab maa 250 000 dollari eest turuhind sellest piirkonnast on kahekordistunud. Alternatiivse stsenaariumi korral ei anta tsoneerimise heakskiitu 4 aasta jooksul enne selle võimaluse aegumist. Nüüd peab arendaja maksma turuhinda. Mõlemal juhul jääb maaomanikule 6000 dollarit. Need on garantiid, mida valik annab.
Mis on millal me räägime müügi kohta? Teisest küljest võib müügioptsiooni pidada kindlustuspoliisiks. Näiteks maaarendaja omab suurt portfelli blue-chip aktsiaid ja tunneb muret, et järgmise kahe aasta jooksul võib toimuda langus. Ta tahab olla kindel, et langustrendi ilmnemisel ei kaota tema portfell oma väärtusest rohkem kui 10%. Kui 500 punkti kaupleb praegu 2500 juures, saab ta osta müügioptsiooni, mis annab talle õiguse müüa indeks järgmise kahe aasta jooksul igal ajal hinnaga 2250. Kui kuue kuuga kukub turg 20%, on tal võimalus 2250 indeksi juures müüa 250 punkti, aasta pärast ülejäänud 2000 juures ning kogukahjum on vaid 10%. Tegelikult, isegi kui turg läheb nulli, kaotab ta ikkagi ainult 10%, arvestades tema müügioptsiooni. Jällegi on optsiooni ostmisel kulu (lisatasu) ja kui turg sellesse perioodi ei lange, läheb see kaotsi.
Milline on olukord praktikas?
Optsioonidega kauplemine on üks populaarsemaid trende tänapäeva finantsturgudel. Nii kogenud kauplejad kui ka algajad tormavad neid enda investeerimisportfelli lisama. Nagu ka teistel kauplemisplatvormidel või ettevõtetel, peab teil olema järjekindlalt raha teenimiseks strateegia.
Kui teete seda ilma strateegia või taktikata, mis aitaks teil kaubelda, võite end sama hästi pidada mänguriks. Õnnele lootmine ei ole sellisel kauplemisel sugugi ohutu, kuna see ei tule teile pikemas perspektiivis välja ja võite kaotada kogu oma investeeringu. Teil on vaja kindlat meetodit, mida saate iga kord rakendada ja mis aitab teil teha õigeid ennustusi. Lisaks peate kasutama strateegiat, milles olete hea ja mis suurendab edukalt teie kasumlikkuse võimalusi.
Panusta või kauple?
Üldiselt võib strateegiad jagada kahte rühma. Need kategooriad:
- Panusepõhised panustamisstrateegiad tähendavad, et investor kasutab panuseid eranditult, olenemata sellest, kas ta on finantsturgudega kursis või mitte. Sellised strateegiad kasutavad mitmeid taktikaid, mille eesmärk on suurendada võidu tõenäosust. Uudiste andmete põhjal on nad selle grupi kõige ilmsemad näited.
- Turukäitumise strateegiad – siin tugineb investor peaaegu täielikult tehnilistele ja statistilistele andmetele, mis on saadaval iseseisvalt või saadud uuringute tulemusena. Neid strateegiaid võib olla raskem mõista ja rakendada, kuid need on ka kõige usaldusväärsemad, kuna need on objektiivsed. On olemas binaarsete optsioonide tehnikad ja signaalid, mis on loodud selleks, et muuta teatud andmed teie jaoks lihtsamaks.
Fundamentaalanalüüsi strateegia
See kauplemismeetod hõlmab konkreetse ettevõtte üldise toimivuse või atribuutide analüüsimist. Binaarsete optsioonide investorina või kauplejana olete huvitatud ettevõtte bilansi, kasumi ja kulude ning kindlasti ka rahavoogude kohta enne binaarsete optsioonide ostmist. Muud tegurid, mida tuleb kontrollida, hõlmavad töötajate ja äripartnerite kaebusi. Rääkimine lihtsas keeles, analüüsib see strateegia üldist pilti huvipakkuvast ettevõttest, millesse soovite oma aktsiaid investeerida, ja mõnikord kogu majandusharu.
Tehnilise analüüsi strateegia
See kauplemismeetod on optsioonidega kauplemisel väga populaarne. Selle rakendamine hõlmab peamiselt mineviku uurimist erinevate parameetrite, näiteks graafikute ja diagrammide abil. Neid kasutatakse vara tulevase väärtuse ennustamiseks. See meetod ei ole seotud vara sisemise väärtuse saamisega. See strateegia on optsioonidega kauplemisel väga kasulik, kuna kauplejana ei pea te ettevõtte finantsaruannetesse süvenema. Tehnilises analüüsis kasutatavatest tööriistadest võime märkida erinevaid binaarsete optsioonide ja indikaatorite signaale (enamlevinud on Bollinger Bands ja Moving Average).
Põhivalikute strateegia
See strateegia on optsioonidega kauplejate seas üsna populaarne. See on loodud ja seda kasutatakse selleks, et end selle eest kaitsta kogukahju oma investeeringute kohta. Teete valiku teid huvitavast valuutast või alusvarast ja kui alghind liigub soodsas suunas, siis teete ostuoptsiooni. Samal ajal teete samale varale müügioptsiooni. Seda taktikat pakuvad paljud binaarsete optsioonide maaklerid.
Võite kasutada järgmist näidet.
GBP/USD valuutaoptsioon on 1:4000. Määrate 100-dollarise kõneoptsiooni, mis aegub 30 minutit hiljem. Väljamakse on 70% ja 15%, kui kaotate. Esimese veerandtunniga on vara 1:4015, mis on teile kasulik. Sel konkreetsel ajal ostate samale varale müügioptsiooni hinnaga 1:4015, mis aegub 15 minuti pärast hinnaga 100 dollarit. Väljamaksed on samad, mis ostuoptsiooni väljamaksed.
30 minuti pärast on kaks tulemust. Teie 30-minutilised võitjad ja 15-minutilised optsioonikaotused. Saate 70% kõnevõidust 185 dollarit ja müügioptsioonist 15% lohutustootlust.
Kõik binaarsed optsioonid (kas call või put) on rahas. Teil on 340 $ (170 $ + 170 $). Kuna mõlema variandi puhul on praktiliselt võimatu kaotada, on kogu kahjumi risk selles tehingus vaid 15 dollarit.
Algoritmi- ja signaaliabilised
Arendajad pakuvad rakendusi, mis on turuandmetega kauplemisel või turuandmete analüüsimisel väga mugavad. Võib-olla peaksite sellisesse assistendisse investeerima. See rakendus installitakse teie arvutisse ja otsib andmeid, mida peate uurima, ning seejärel analüüsib neid, et leida parimad tulemused. Sageli pakuvad selliseid programme kogenud binaarsete optsioonide maaklerid. Need platvormid on kasulikud, kuna kasutavad samaaegselt nii tehnilist kui ka fundamentaalset analüüsiteavet. Seejärel valib arvuti tehingu, millega saaksite kasumlikult kaubelda.
Võite isegi minna kaugemale ja arendada oma rakendust, mis teie heaks vahetab. Samal ajal peate regulaarselt värskendama lähteandmeid, millest programm valib oma analüütilised andmed. Selle tee valimiseks peab teil olema pikaajaline kogemus ja hea arusaam sellest, kuidas valikuvõimalustega raha teenida.
Koosintegratsiooni kauplemisstrateegia
Turul võib olla kaks tugevalt korrelatsioonis olevat aktsiat. See võib olla tingitud asjaolust, et nad tegutsevad samas tööstuses ja kauplevad samal turul, mis mõjutab paljusid tegureid ühtemoodi. Arvestades kõrge tase korrelatsiooni antud aktsiapaari vahel, märkate, et kui nende vahel on tühimik, sulgub see peagi. Vahe võib olla põhjustatud ühe aktsia ajutisest nõrgenemisest. peamine ülesanne siin on selle defineerimiseks.
Pärast tühimiku tuvastamist peate ostma nõrga aktsia ostuoptsiooni või vara müügioptsiooni, kui aktsia hind on kõrgem. Lõpuks jõuavad mõlemad varad korrelatsiooniteele ja see peaks olema "väljapääsupunkt".
Binaarsete optsioonide reiting
Strateegiaid, nagu investeerimisvõimalusi, on palju ja võite hankida sellise, mis annab teile püsiva võidu. Kui olete uus kaupleja, tehke oma uurimistööd hästi ja leidke üks strateegia, mis sobib teie kauplemisportfelli ja -mustriga kõige paremini. Kui olete veidi kogenum, võite hübriidi loomiseks välja töötada oma isikliku strateegia või kombineerida kahte olemasolevat. Igal juhul aitab teid kogenud maakler, kes võimaldab teil mitte kaotada oma investeeringuid ja tõsta oluliselt kasumit. Binaarsete optsioonide (täpsemalt sellise kauplemisega tegelevate ettevõtete) reiting on praegu järgmine:
- Olymp Trade on vaieldamatu liider mitte ainult Venemaa, vaid ka rahvusvahelisel turul. Tuntud oma boonussüsteemi algajatele ja piiramatu demokonto poolest, mis võimaldab läbida kvaliteetset koolitust.
- Binomo – vaatamata sellele, et ettevõte on binaarsete optsioonidega tegelenud alles 2014. aastast, on tema maine laitmatu. Pakub ainulaadseid kauplemistingimusi, mis pole teiste maakleritega saadaval.
- Utrader on spetsiaalselt vene keelt kõnelevatele kauplejatele loodud kauplemisplatvorm, mis sobib kõige paremini lühiajaliste optsioonidega tehinguteks. Mõeldud optsioonidele, mille minimaalne sissemakse on alla 10 dollari.
- Finmax on suhteliselt noor maakler, kes on kiiresti tõusnud reitingute tippu. Alates eristavad tunnused Kontodel on mitu taset, mis nõuavad erinevat sissemakse suurust. Mida kõrgem on tase, seda rohkem on vaja investeeringuid ja vastavalt sellele rohkem boonuseid ja privileege.
- "Binarium" on kauplemisplatvorm, mis on loodud pikaajaliste tehingute tegemiseks. Üks olulisi omadusi on hea riskikindlustussüsteem.
Majandusuudistes tuleb sageli ette sõna "võimalus". See on eriti levinud aktsiaturgude aruannetes. Optsiooni kontseptsioon ilmus üsna kaua aega tagasi enne esinemist praegused binaarsed optsioonid. Mõiste pärineb Ladina sõna optio, mis vene keelde tõlgituna tähendab "vaba valik, diskreetsus, soov".
Optsioon on leping, milles üks tehingus osalejatest omandab õiguse osta või müüa teatud aja jooksul rangelt kindlaksmääratud kogus mis tahes börsivara. Sellisel juhul võib optsiooni täitmise periood olla konkreetne aeg või ajavahemik. Oluline punkt: optsioonireeglite järgi omandatakse ostu- või müügiõigus, kuid mitte tehingu sooritamise kohustus.
Optsioonileping sisse kohustuslik määratakse järgmised tehinguparameetrid:
- Tehingu vara nimetus (tüüp);
- Tehingu vara maht või kogus;
- Täpne aeg või ajavahemik, mille jooksul saab tehingu sooritada;
- Tehingu liik (ost või müük);
- Tehingu hind (ehk "strike price") on eelnevalt kokkulepitud lepinguhind.
Valikute tüübid
Vastavalt kavandatava tehingu suunale on kõik optsioonid jagatud 2 erinevat tüüpi lepinguteks:
- Helistamisvõimalus või Helista– leping, mis näeb ette vara ostmise võimaluse.
- Put optsioon ehk put– leping, mis näeb ette vara müügi võimaluse.
Samuti on valikud jaotatud sõltuvalt lepingutes sätestatud funktsioonide omadustest:
- Euroopa variant(või Euroopa tüüpi optsioon) võimaldab omanikul teostada tehingu lõpuleviimise õigust ainult konkreetselt määratud päeval (optsioonilepingu viimasel päeval).
- Ameerika variant(või Ameerika tüüpi optsioon) annab võimaluse osta või müüa vara mis tahes päeval lepinguperioodi jooksul (kaasa arvatud viimane).
- Aasia variant(või Aasia tüüpi optsioon) võimaldab teostada tehingu tegemise õigust ka igal lepingupäeval, kuid kaalutud keskmise hinnaga kogu optsiooni kehtivusaja jooksul.
Valikute rakendamine
Aktsiate kauplemisel optsioonide kasutamise peamised eesmärgid on spekulatiivse tulu saamine.
Riskide maandamine
Sel juhul kavatseb kauplemisosaleja optsiooni ostmisega kindlustada end tulevase tehingu kahjude vastu. Optsiooni maksumus on tegelikult kindlustusmakse.
Näide 1. Investor plaanib kuu aja pärast (peale sularaha laekumist) osta aktsia, mis täna maksab 100 dollarit. Kuna aktsia hind võib tõusta, ostab investor praegu ühekuulise ostuoptsiooni hinnaga 100 dollarit aktsia kohta. Optsioon ise maksab talle näiteks 2 dollarit.
Kuu aja pärast võib aktsia hind tõusta – näiteks kuni 110 dollarini. Sel juhul kasutab ta oma optsiooni ja ostab aktsia 100 dollari eest, s.o. kulutab sellele kokku 102 dollarit (koos optsiooni maksumusega). Kui see aktsia müüakse kohe 110 dollari eest, saate kohe teenida 8 dollarit.
Kui aktsia hind kukub kuu aega hiljem näiteks 95 dollarile, siis investor ostab selle selle hinnaga optsiooni kasutamata. Sel juhul maksab ost talle 97 dollarit.
Näide 2. Investor ostab kohe 100 dollari väärtuses aktsia. Kaitsmaks end aktsia võimaliku hinnalanguse eest kuu aja jooksul, ostab ta ühe kuu perioodiks müügioptsiooni, et müüa sama aktsia hinnaga 100 dollarit. Samas maksab optsioon ise talle 2 dollarit.
Kui kuu aja pärast väheneb ostetud väärtpaberi väärtus näiteks 90 dollarini, siis investor müüb selle aktsia optsioonilepingu kaudu 100 dollari eest. Kui ta ostab aktsia praegu 90 dollari eest, teenib ta selle pealt tegelikult 8 dollarit. Investor saab optsiooni alusel aktsiaid müüa ka siis, kui nende väärtus langeb emiteeriva ettevõtte pankroti tõttu nulli.
Kui aktsiate hind tõuseb näiteks 110 dollarini, siis investor ei kaota midagi, välja arvatud väike optsioonipreemia, mis toimib kahjukindlustusena.
Spekulatiivne tulu
Kauplemisosaline saab optsioonilepingu kehtivuse ajal müüa optsiooni teisele osalejale soodsa hinnaga. Valikud sisse sel juhul toimivad samasuguse vahetusvarana nagu valuutad, päriskaubad jne.
Näide. Oletame, et investor ostis 2 dollari eest optsiooni, et osta 1 kuuks 100 dollarit väärt aktsia. Spekulanti loodab, et kuu jooksul aktsia hind tõuseb. Kui 2 nädala pärast tõuseb aktsia hind 105 dollarile, siis saab ta oma optsiooni osta aktsia 100 dollariga kallimalt – 5 dollari eest. Nii et ta teenib sellel tehingul 3 dollarit. Uus omanik Samuti ei jää optsioon kahjumlikuks – tal on ju võimalus see aktsia poole kuuga 100 dollari eest ära osta. Samas võib selle hind ikkagi tõusta ja ta maksab selle eest optsiooni hinda arvestades sama 105 dollarit, mis optsiooni ostmise hetkel maksis.
Ülalkirjeldatutele sarnaste optsioonidega tehinguid tehakse börsidel iga päev suurtes kogustes. Optsioonilepingud on mugav ja tõhus vahend riskide maandamiseks ja spekulatiivse tulu teenimiseks.
Internetis raha teenimine muutub iga päevaga üha populaarsemaks. Sellel on mitu põhjust: esiteks on see kaugtöö. Inimene, kes on sunnitud iga päev vara tõusma ja mitu tundi ummikutes seisma, vahetab oma põhitöökoha rõõmsalt vaba ajakava vastu enda korteris. Muidugi on sellisel sissetulekul ka omad miinused: näiteks ei ole algajal lihtne oma nišši leida, kuid olgu öeldud, et kui päris elu Kui inimene tegeles intellektuaalse tööga, leiab ta end kergesti veebisfäärist.
Enda realiseerimiseks globaalses võrgustikus on palju võimalusi: alates vabakutselisest (palgatööst) kuni juhtimiseni oma äri. Finantsbörsil kauplemisega seotud tulud paistavad silma. Paljude jaoks on see valdkond mõnevõrra salapärane, kuna puudub arusaam turgudest väärtuslikud paberid Internetis. Vahepeal muutis börsi ülekandmine ülemaailmsesse veebi selle kättesaadavaks paljudele kasutajate massidele. Kui varem sai varadega kaubelda vaid professionaalne kaupleja, kellel on juurdepääs kauplemiskohale, siis nüüd saab seda teha igaüks – piisab paarist klikist. Enim reklaamitud börsimängude liik on optsioonidega kauplemine. Kindlasti on paljud kohanud erinevate reklaamidega kauplemisplatvormid, maaklerite ahvatlevad pakkumised sissemakseboonuste osas. Seda tasub ka usaldada. Binaarne optsioon - mis see on? Neid asju arutatakse artiklis.
Mis on valik
Tegelikult ilmus see kontseptsioon üsna kaua aega tagasi. Hiljem kohandati seda edukalt finantsturgudega. Variant - mis see on? Tegemist on konkreetse lepinguga, mille kehtivusaja lõppedes on võimalikud mitmed väljundid, mis määravad, kelle kasuks optsioon suletakse. Teisisõnu, see on vaidlus mingi sündmuse üle. Võimaluse lihtsaimaks analoogiks võib pidada spordimatši panust. Lisaks - väärtpaberite ja valuutade Internetis kauplemise võimaluse tulekuga - omandas see mõiste veidi erineva tähenduse, kuigi olemus jäi samaks. Üsna sageli on inimesi, kes sõna “optsioon” kuuldes kujutavad kohe ette tohutuid turge, millega ja kauplevad.
Nüüd pole see täiesti tõsi ja maaklereid võib mõnes mõttes isegi kihlveokontoriteks pidada. Miks see nii on, käsitleme allpool.
Binaarsed optsioonid
Reaaloptsioonid on Interneti-valuutaturgudel enim levinud binaarsel või, nagu seda nimetatakse ka binaarseks, kujul. Mida üldpõhimõte selliste varadega kaubelda? Kõik on äärmiselt lihtne. Oletame, et olete juba maakleri veebisaidil registreerunud ja valinud valuutapaari. Järgmisena peate määrama optsiooni aegumisaja - perioodi, mille möödudes see suletakse (siin on võimalikud erinevad parameetrid, ühest minutist kuni terve kuuni), märkima lepingu väärtus ja valima eeldatav suund: üles või alla. Kui pärast aegumiskuupäeva on optsiooni väärtus punktides suurem (või väiksem) tehingu avamise hetkel eksisteerivast, loetakse optsioon võitvaks. Teisisõnu saate raha, kui aimate graafiku liikumise suunda.
Miks on maaklerid kihlveokontoritega sarnased
Nagu eespool mainitud, usuvad paljud inimesed, et optsioonidega kauplemine on sarnane spordiennustusega. See on osaliselt tõsi. Sarnasust täheldatakse esiteks töökorralduses: panustad, ootad ja saad või ei saa tulemust. Teiseks põhjuseks võib pidada prognoositavust (see on olemas mõlemal juhul). Muidugi saab spordivõistluste tulemusi hinnata terve mõistuse tasemel: viimased tulemused, sportlase vorm jne. See number ei tööta binaarsete optsioonidega. Turukäitumise edukaks analüüsimiseks peab teil olema eriteadmised. On erinevaid optsioonidega kauplemise strateegiaid, mis kaupleja õige professionaalsuse tasemega võivad teenida pidevat tulu. Maaklerid on enamasti vaid vahendajad kaupleja ja tegeliku turu vahel, st tegelikult võtavad nad kahjust vaid teatud summa.
Kuidas optsioonidega kaubelda
Niisiis, nüüd saame vastata küsimusele: "Valik - mis see on?" Tahaksin teada, kuidas nende varadega kauplemisest kasumit teenida. Esiteks mõned numbrid: keskmise tasemega kauplejal, kelle tehingute kaotamise protsent päevas on standardne, on umbes 100-200 dollarit (eeldades, et ta on hõivatud mitu tundi, millest suurem osa kulub turuanalüüsile ja strateegiate valikule).
Enne tehingute avamist tuleb end kurssi viia tehnilise analüüsi andmetega. Kui teil on majandusharidus, oleks hea mõte fundamentaalanalüüsi teemast aru saada, mis suurendab oluliselt teie kasumit. Samuti on soovitatav oma arsenalis olla mitu konkreetse turuolukorra jaoks sobivat.
Mis on analüüs
Analüütika on finantsturgudel kauplemisel peaaegu kõige olulisem osa. Kehtib siin kuldne reegel: "Mõõtke kaks korda, lõigake üks kord" ja mõnikord võib ühele tehingule eelneda mitu tundi arvutusi ja korrigeerimisi. Uuritakse optsioonide graafikut, võetakse arvesse olulisi majandusuudiseid, mis võivad olukorda mõjutada - ja see on vaid väike loetelu sellest, mida kauplejad teevad eduka tehingu jaoks, mille suurus võib olla näiteks 1000 dollarit ja kasumlikkus saab olema umbes 80%. Ühe eduka ostuga kindlustas ta tehasetöölisele kuupalga ja seda paari minutiga! Lühikese aegumisajaga optsioone on muidugi raske analüüsida, kuid need toovad suurimat kasumit.
Tehniline ja fundamentaalne analüüs
Nagu eespool mainitud, on turuolukorra analüüsi kahte tüüpi – tehniline ja fundamentaalne. Esimest soovitatakse kõigile algajatele, kes alles teevad oma esimesi samme kauplemisel. Selle andmed on esitatud avalikult kättesaadavate ressursside kohta, mis näitavad, millises suunas graafik läheb. Teisisõnu kasutab tehniline analüüs oma tööriistades ainult diagrammi käitumisest võetud teavet. Teine tüüp on põhiline. Sõna ise viitab sellele, et uuritakse esmaseid allikaid, mis võivad antud turuolukorda selgitada. Seda tüüpi töid saavad teha ainult spetsialistid. Tehniline analüüs usaldatakse enamasti masinatele.
Strateegiad
Pole raske arvata, et börsil töötamiseks on loodud palju strateegiaid, kuid siin on ka omad nüansid. Mõnele inimesele meeldib agressiivsem kauplemine, kui nad saavad oma sissetuleku ühe või kahe tehinguga sulgeda, teised aga kasutavad konservatiivsemat lähenemist. Tasub öelda, et sellised mudelid ei sobi kõigile. Igal valuutal on oma käitumine, mis võib teistest erineda. Erinevate strateegiatega hästi kokkusobivate optsioonide reitingut ei ole välja mõeldud, kuid on teada, et stabiilses majandusolukorras töötab euro/dollari paar mudelitega väga hästi.
Järeldus
Niisiis, binaarne optsioon - mis see on? Vastasime sellele küsimusele artiklis, kuid puudutasime seda teemat kergelt. Sest finantsturgude maailm on nii suur, et seda pole võimalik täielikult uurida. Kuid sellest kasu saamiseks õppimine pole keeruline - vähese raske tööga ootab teid edu.
Niisiis, hakkame uurima võimalusi. Esiteks peate mõistma valikute terminoloogiat. Millised on valikuvõimalused ja miks neid vaja on?
Proovime nüüd seda määratlust mõista, sest... Alguses on raske millestki aru saada. Vaatame näidet. Oletame, et ostsite teatud perioodiks aktsiaid. On oht, et need aktsiad kukuvad. Saate kandideerida klassikalisel viisil ja kehtestada kaitsemäärus kahjude piiramiseks. Kuid tõenäosus, et tellimus toimib ja hind tõuseb, on üsna suur. Sel juhul saame suure tõenäosusega kahju.
Võite minna ka teist teed: ostke optsioone kahjumi piiramiseks. Näiteks ostsime aktsiaid hinnaga 100 rubla aktsia kohta. Seejärel ostame optsioone, mis võimaldavad meil igal ajal müüa aktsiaid hinnaga 100 rubla aktsia kohta. Oletame, et optsiooni hind aktsia kohta on 4 rubla (optsiooni hinda nimetatakse ka preemiaks).
Kui aktsiad tõusevad 120 rublani, on meie kasum 16 rubla (120-100-4 (optsioonipreemia) = 16). Kui aktsiad langevad isegi nullini, on meie kahjum vaid 4 rubla - see on optsioonipreemia summa. Kui hind on langenud, siis kasutame lihtsalt optsiooni ja müüme aktsiad 100 rubla eest (lepingu täitmishinda nimetatakse "strike" hinnaks). Optsioonidega positsiooni kaitsmise eelised on ilmsed.
IN selles näites kasutasime õigust müüa aktsiaid fikseeritud hinnaga. Pange tähele, et optsiooni ostmisega ostsime õiguse, mitte kohustuse aktsiaid müüa või osta (futuuride puhul ostame kohustuse osta vara). Kui müüksime aktsiad lühikeseks hinnaga 100 rubla aktsia kohta, siis oleks vaja osta optsioon, millel on õigus osta aktsiaid hinnaga 100 rubla, s.o. Sellise võimaluse alghind on 100 rubla.
Valikute tüübid
Olenevalt sellest, mis suunas me kaupleme, on 2 tüüpi optsioone: call ja put.
Helistamisvõimalus
Helistamisvõimalus– optsioon, mis annab õiguse osta vara fikseeritud hinnaga.
Müügivõimalus
Müügivõimalus– optsioon, mis annab õiguse müüa vara fikseeritud hinnaga.
Kui tahame oma aktsiaid kukkumise eest kaitsta, siis peaksime ostma müügioptsioone. Kui mängime lühikeseks, kaitseme oma positsiooni hinnatõusu eest ostuoptsioonidega.
Üks veel oluline omadus valikuvõimalused on nende stiil. Stiil võib olla Ameerika, Euroopa ja Aasia. Sellisel juhul pole optsiooni geograafilisel asukohal tähtsust, näiteks saate osta Ameerika optsiooni Euroopa börsilt.
Ameerika stiilis valikud– optsioonilepingut saab omanik teostada kogu omandiõiguse aja jooksul alates ostu hetkest.
Euroopa stiilis valikud– optsioonilepingut saab kasutada ainult optsiooni kehtivusaja lõppemisel.
Aasia stiilis valikud– optsiooni teostatakse kaalutud keskmise hinnaga kogu optsiooni kehtivusaja jooksul kogu ostuhetkest alates.
Kohapeal Gerchik & Co leiad Täpsem kirjeldus optsioonidega kauplemine .
Optsiooniturg meelitab spekulante selle võimaluste tõttu. Esimene põhjus on suurem kasumlikkus võrreldes aktsiaturuga ja suurem läbipaistvus võrreldes Forexi turuga (pole saladus, et suur hulk petturid).
Tegevuse kõrge kasumlikkus saavutatakse tänu võimendusefektile, kuigi tegelikult siin võimendust pole. Eelmises näites ostsime aktsia 100 rubla eest ja müüsime selle 120 eest, samuti müügioptsiooni 4 rubla eest ja teenisime sellelt 16 rubla ehk 16%. Pole paha ühe tehingu kohta.
Aga kui ostate lihtsalt müügioptsiooni 100-rublase alghinnaga 4 rubla eest ja teostate selle siis, kui hind jõuab 120 rublani, saame ka 16 rubla (120-100-4=16). Kuid kasumlikkus ei saa olema 16% nagu aktsiate puhul, vaid 400% (16/4*100%=400%)! Selline fantastiline tootlus saadi vaid 20% ((120-100)*100% aktsiahinna muutusega. See paneb kauplejad aktsiatelt optsioonidele üle minema.
Teiseks optsioonide valimise põhjuseks on erinevad optsioonidega kauplemise strateegiad kaitsvast agressiivseni. Kõige populaarsemaid strateegiaid käsitletakse järgmistes materjalides.
Optsioon on tuletisinstrument, leping kahe investori või investori ja börsi vahel. See määrab võimaluse tulevikus alusvara eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga osta või müüa.
Toiminguvalikud on erinevat tüüpi:
Ostuoptsioonid – rakendab võimalust osta aja jooksul eelnevalt kehtestatud hinnaga, sõltumata hetkepakkumistest;
Müügioptsioonid – võimalus müüa aja jooksul fikseeritud hinnaga.
Täitmismeetodi järgi:
- Ameerika – saab realiseerida igal ajal kindlaksmääratud aja jooksul vastavalt lepingule.
- Euroopa – ostu- või müügiõigust saab teostada ainult teatud lepingus märgitud kuupäeval.
- Bermuda on valiku hübriidnäide. Täitmisvõimalus on saadaval ainult teatud kindlatel päevadel.
Lisaks saab optsioone sõlmida nii börsi- ja kliiringufirmade kaudu kui ka otse kahe huvilise vahel. Viimast võimalust nimetatakse käsimüügisuhteks. See võib koosneda tasuta tingimused, mis rahuldab täielikult poolte vajadused ja huvid. Börsisisese optsiooni arveldamine toimub vastavalt üksikasjalikele ja rangetele spetsifikatsioonidele. Kõigi nende vastus on vahetus ise. Börsil kauplemisel osalejate maksimaalse lojaalsuse ja kõigi huvide katmiseks on tohutul hulgal erinevaid spetsifikatsioone ja võimalusi.
Esialgu on sellest üsna raske aru saada, kuid optsioonid on üks peamisi finantsinstrumente, millega saad end kindlustada turu kokkuvarisemise vastu ehk maandada riske, hajutada investeerimisportfelli ning tõsta ka investeeringute likviidsust. Enamus väärtpaberite soetamise ja müügiga seotud tegevusi teostada erinevat tüüpi edasilükatud toiminguga lepingute ja väiksemate omavahendite abil.
Peamine erinevus teistest edasilükatud täitmistähtajaga tuletislepingutest seisneb selles, et optsioon annab ühele selle omandanud poolele ainult õiguse, kuid mitte kohustust kokkulepitud toiminguid teha. Vastupidi, teine pool, kes kirjutas konkreetne tüüp optsioon (tellija) on kohustatud, kui teine pool avaldab soovi osta või müüa kindlaksmääratud hinnaga, isegi kui see erineb turuhinnast. Vastasel juhul, kui toiminguid ei tehta, saab abonent ja omanik kaotab ainult lepingu pakkumise lisatasu, edasisi toiminguid ei tehta.
Kaks lihtsat kasutusnäidet
Juhtum üks. Investori käes on aktsiapakk, mille ta ostis 10 dollari eest. Mõne aja pärast need tõusid ja on juba väärt 35 dollarit. Enda kaitsmiseks võimaliku kukkumise eest saab investor osta optsiooni, mis annab õiguse müüa kuue kuu jooksul vajalik arv aktsiaid hinnaga 35 dollarit, makstes selle eest 4 dollarit. Selgub, et isegi kui turg läheb vastupidises suunas ja aktsiad jälle odavnevad, on investoril võimalik aktsiad enda jaoks soodsaima hinnaga maha müüa. Kui aktsiad jäävad samale tasemele või tõusevad, jääb ta kasumile, millest on maha arvatud ülekurss. Tegelikult saate müügioptsiooni abil saavutatud tulemuse kindlustada.
Juhtum kaks. Eeldusel, et aktsiad võivad tulevikus kallineda, saab investor alles teatud aja möödudes osta mitte aktsiaid endid, vaid optsiooni, mis annab õiguse osta väärtpabereid praegusega võrdse hinnaga. Kui aktsiad ootuspäraselt kallinevad, saab investor oma õigust kasutada ja tulu saada. Ainult sel juhul on kasumlikkus suurusjärgu võrra suurem kui siis, kui ta oleks aktsiad algusest peale ostnud, sest esialgu kulutas ta vahendeid vaid optsioonipreemia katteks.
Kohaldatavus üksikud liigid vabatahtlikud lepingud ja nende eelised on palju laiemad kui esitatud näidetes. Arvestades, et tänapäevastel turgudel võib alusvaraks olla praktiliselt kõik, mida saab hinnata, noteerida või lihtsalt ennustada nii börsil kui ka väljaspool seda. Alustades väärtpaberitest, võlakirjadest, näitajatest ja lõpetades futuurilepingute ja ilmaennustustega.
Peamised omadused
Konkreetse optsiooni näite hindamisel on investoril oluline teada selle täielikke spetsifikatsioone, kõige olulisemad omadused võib välja tuua järgmiselt:
- Auhind (Prt)
- Kokkulepitud hind (K)
- Kehtivusaeg (T)
- Muutuse ühikud (M)
- Varade hinna volatiilsus
- Marginaali kohustus (Margin)
Just neid parameetreid näeb investor kõige sagedamini hinnapakkumiste tabelites ja valiku osas parim variant. Loetletud andmete kohaselt on seda tüüpi lepingutest juba võimalik aimu saada ja hinnata selle eeliseid.
Kasutatakse jaotust klassideks, mis ühendavad sarnast tüüpi lepingute komplekti sama alusvaraga. Klassid jaotatakse seeriateks, mis sisaldavad identse täitmishinnaga teatud klassi optsioone ja on mõeldud samaaegseks realiseerimiseks.
Börsil kaubeldavad optsioonid emiteeritakse kõige sagedamini seeriatena 4 korda aastas ning nende kehtivusaeg on kolm kuud pärast turule toomist. Viimane kauplemispäev on aegumiskuu kolmas reede ja optsioon ise sulgub järgmisel päeval.
Spetsifikatsioon
Iga seeria jaoks kehtestab börs spetsifikatsiooni, milles on selgelt kirjas kõik peamised parameetrid ja omadused, samuti kirjeldatakse arvutusi ja üksikasjalikke valemeid noteeritud väärtuse, lisatasu suuruse jms hindamiseks. Seal saate määrata, millised valikud selles seerias on ja kuidas neid kasutada; on näidatud järgmised parameetrid:
- lepingu stiil
- ühikut
- täitmiskuupäevad, viimane kauplemispäev jne.
- faktor
- lepingu tsiteerimise meetod ja linnuke – minimaalne muutus
- ühe puugi maksumus
- tuletisinstrumendi hindamine kasutamise lõppkuupäeval
- hinnapiirangud
- abonendi maksereeglid
- kauplemisajad, arvelduspausid jne.
- täitmisprotseduur
- abonendi marginaalikohustuse arvutamine
- seda tüüpi lepingutele kehtestatud piiranguid
Spetsifikatsiooniga on vaja tutvuda, et mõista optsiooni arvutamise põhimõtet, hinnamuutuste olemust ja loomulikult alusvara otstarvet. Eriti kui tegemist on arveldusderivatiividega nagu indeksioptsioonid, mis katavad üheaegselt tervet finantsinstrumentide paketti.
Lisatasu arvutamine
Kui mõelda, milline on variant lihtsate sõnadega, siis on lisatasu selle maksumus. Just tema on börsil noteeritud häälkauplemise või kaugtelefoni teel, korraldustega tarkvara kauplemisplatvormi kaudu. Algselt määrab lepingu väärtuse börs vastavalt etteantud algoritmile, mis hõlmab selliseid väärtusi nagu praegune hind ja seda tüüpi lepingu kokkulepitud väärtus, periood kuni täitmiseni ja maht.
Lisatasu koosneb kahest osast: sisemine ja ajaline väärtus. Kehtivusaja lõpuks jääb alles vaid sisemine väärtus, mis määrab hetkehinnangu (spot) ja lepingulise (strike) suhte. Kui öeldakse, et optsioon on rahas, tähendab see seda, et pärast oma õiguse teostamist saab omanik kasumit, ostuoptsiooniga tähendab see, et vara väärtus on tõusnud, müügioptsiooni puhul on see vastavalt langenud.
Kui öeldakse, et optsioon on "oma", tähendab see, et alusvara hind ei ole muutunud. Ülejäänud juhtum, kui õiguse kasutamine toob kaasa ainult kahju, on väidetavalt "raha otsas".
Marginaal
Kui optsioonipreemia on hind, mille omanik lepingu ostmise eest maksab, siis marginaal on tellija antud garantii. Marginaali kinnitab abonendi kohustust täita spetsifikatsioonis sätestatud nõudeid. See võib olla kauba kohaletoimetamine või raha ülekandmine täitmisel.
Marginaali arvutamisel lähtutakse seda tüüpi lepingute optsiooni väärtusest, varadest ja noteeringute volatiilsusest. Marginaal võib olla murdosa kogu lepingu väärtusest, näiteks 10-20%. Neid rahalisi vahendeid ei debiteerita abonendi kontolt arveldusettevõttes, kus teda teenindatakse, vaid need blokeeritakse ainult kogu aja jooksul, kuni valik on igal võimalikul viisil aegunud.
Suvandite kasutamine
Optsiooni ostab investor kasumi ootusega või investeerimisprojekti raames, riskide maandamiseks. Sel juhul on otsuse tegemise loomulikuks aluseks vara väärtuse vastava muutuse prognoos, mille puhul õiguse realiseerimine toob makstud preemia suurusest suuremat tulu. Kui Euroopa tüüpi optsiooni aegumise ajal või Ameerika jaoks sobival hetkel ilmneb soodne asjaolude kombinatsioon, siis leping lõpeb kokkulepitud toimingu elluviimisega.
Vastasel juhul likvideeritakse optsioon tasaarvestustehinguga või automaatselt börsi poolt aegumisel. Sel juhul kaotab omanik ainult preemia summas raha. Tegelikult on optsioonide aegumine vaid ülaltoodud toimingud, mis viivad selle kehtivusaja lõpuni.
Teisest küljest võite saada tellijaks. Kõige loogilisem on sõlmida vara väärtuse olulise muutuse lootuses “rahast välja” terve rida optsioone, mille puhul uued omanikud ei kasuta oma ostu- ega müügiõigust. mille tulemusel saab abonent kogu lisatasu. Alternatiivina võib kasumit tuua isegi lepingus ettenähtud toimingu elluviimine, kui abonendil on võimalus oma osa lepingust tema kasuks täita.
Strateegiatel on piiramatu arv variatsioone, olenevalt eesmärkidest, mille investor või spekulant endale seab. Erinevad liigid valikuvõimalused, nende mitmekesisus ja levimus on keeruliste ja läbimõeldud strateegiate aluseks, mille eesmärk on teenida kasumit kõige vähem riskantsel viisil.