Föderaalreserv on eraorganisatsioon. USA föderaalreservi süsteem (FRS, Föderaalreserv)
Panga nimi |
|
Bostoni Föderaalreservi pank |
|
New Yorgi Föderaalreservi pank |
|
Philadelphia |
Philadelphia föderaalreserv |
Cleveland |
Clevelandi Föderaalreservi pank |
Richmondi föderaalreservi pank |
|
Atlanta Föderaalreservi pank |
|
Chicago föderaalreservi pank |
|
St Louis |
Louis'i föderaalreservi pank |
Minneapolis |
Minneapolise Föderaalreservi pank |
Kansas City |
Kansas City föderaalreservi pank |
Dallase föderaalreservi pank |
|
San Francisco |
San Francisco föderaalreserv |
Igal piirkondlikul kontoril on oma Juhatus, kes ei ole panga töötajad, mis koosneb üheksast liikmest, jaotatud klassidesse - A, B ja C:
Föderaalreservi aktsionärpangad valivad kolm A-klassi direktorit oma esindajate hulgast (üks suurpankadest, üks keskmise suurusega pankadest, üks väikepankadest);
kolm B-klassi direktorit valivad pangad - Föderaalreservi aktsionärid avalikkuse hulgast - inimesed, kes ei tööta pangandussüsteemis (üks suurtest pankadest, üks keskmise suurusega pankadest, üks väikestest pankadest);
Föderaalreservi juhatajate nõukogu määrab ametisse kolm C-klassi direktorit.
Tehnilises mõttes ei ole kõik 12 Föderaalreservi pangast valitsusasutus, vaid korporatsioon. Need pangad asuvad suurtes linnades ja nende aktsionärid on tavalised kommertspangad.
Föderaalreservi pankade ja kommertspankade vahel on olulisi erinevusi. Föderaalreservi pangad teevad operatsioone ilma kavatsuseta kasumit teenida. Kommertspankade aktsionärid, erinevalt tavaaktsionäridest, saavad Föderaalreservi pankade tegevusest dividende mitte rohkem kui 6% ja põhitulu läheb riigile. Tegelikult on need dividendid tasu kommertspankade finantsvarade kasutamise eest. USA seaduste kohaselt on pangad kohustatud looma reservfondid ja hoidma neid peamiselt Föderaalreservi pankades, mis omakorda saavad neid kasutada oma operatsioonide teostamisel.
Föderaalreservi pankade peamised ülesanded:
tšekkide sularahata maksete rakendamine (tšeki kliiring);
uute pangatähtede väljalaskmine ja kulunud pangatähtede ringlusest kõrvaldamine;
sooduslaenude pakkumine reservpiirkondade pankadele;
side ärimeeste ja Föderaalreservi Süsteemi vahel;
riigipanga kontroll;
krediidiasutuste ühendamise loa väljastamine;
toimingute tegemine koos riigikassaga rahvusvahelistel valuutaturgudel;
rahvusvaluuta ostujõu säilitamine (see on peamiselt New Yorgi Föderaalreservi Panga funktsioon);
info kogumine rajoonide majandustegevuse tingimuste kohta;
rahapoliitika küsimuste uurimise läbiviimine ning analüütiliste ja teabebülletäänide avaldamine.
Föderaalreservi pangaga liitumiseks peab kommertspank ostma ringkonna Föderaalreservi pangalt aktsiaid summas, mis võrdub 3% tema aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist.
USA pangandussüsteem hõlmab lisaks föderaalreservi pankadele:
kommertspangad;
investeerimispangad.
Kaubanduslikpangad juriidilise staatuse järgi jagunevad need rahvuslik Ja tavalised. Riiklikud pangad tegutsevad kooskõlas föderaalseadustega ja peavad liituma Föderaalreserviga liikmespankadena, samas kui osariigi pangad tegutsevad vastavalt üksikute osariikide seadustele ja on valikuliselt Fedi kaasatud või mitte.
Kommertspangad on USA pangandussüsteemi selgroog, nad on varade kogumahu poolest esikohal. Praegu on neid umbes 7 tuhat. Suurimad neist on: JPMorgan Chase Bank, Citibank, Bank of America jne.
USA pangandussüsteemi praegust seisu iseloomustab süvenev üleilmastumise protsess, rahvusvahelistumine ja TNC-de kasv.
USA pangandussüsteemis mängib erilist rolli investeerimispangad, mis teevad väärtpaberitega kahte peamist tüüpi toiminguid: väärtpaberite emissiooni tagamine ja ettevõtte väärtpaberite otsepaigutus. Suurimatest investeerimispankadest tuleb esile tõsta Merrill Lynchi, Piersi jne.
Viimastel aastatel on rolli spetsiaalsed krediidi- ja finantsasutused. Selle põhjuseks on nii tihenenud konkurents pikaajaliste säästude pärast kui ka krediidiasutuste funktsioonide suurenenud diferentseerumine.
USA krediidisüsteemis on olulisel kohal riiklahedad firmad. Nad meelitavad tohutult raha. Nende investeeringute põhiobjektiks on ettevõtete võlakirjad ja valitsuse väärtpaberid. USA kindlustusmonopolid kontrollivad olulist osa tööstusriikide kindlustusturust. 2011. aastal oli American International Group (AIG) kindlustusfirmade kapitalisatsiooni poolest maailmas esikohal (172 miljardit dollarit). Ettevõte on vara- ja õnnetusjuhtumikindlustuse osas maailmas teisel kohal ning elukindlustuses esimene USA-s. Kindlustusgigandil on umbes 100 tuhat töötajat ja see töötab ligikaudu 50 miljoni kliendiga enam kui 100 riigis.
Pensionifondid hakkas pärast Teist maailmasõda mängima olulist rolli kapitaliturul. Erafondid pensionifondid Peamiselt investeeritakse ettevõtete aktsiatesse ja võlakirjadesse. Selles osas konkureerivad nad investeerimisettevõtetega, kes ostes kaubandus-, tööstus- ja transpordiettevõtete aktsiaid, annavad turule oma kohustusi. Riiklikud pensionifondid investeeritakse riigi võlakirjadesse.
Rahalineettevõtted USA on eelkõige vahend kestvuskaupade turule toomiseks suurtele tööstuskorporatsioonidele, eriti vähese nõudluse ja halvenevate majandustingimuste tingimustes. Koos kommertspankadega on nad väga aktiivsed tarbijakrediidi valdkonnas. Autode müük on erilisel kohal, kuna enamik neist ostetakse laenuga. Seega on USA juhtival autokorporatsioonil General Motorsil tütarettevõte General Motors Acceptance Corporation. Kiiresti kasvavad ka väikesed tarbimislaenufirmad, kes koguvad märkimisväärse osa tarbimislaenudest.
Hoiu-laenuühistud on loodud säästude kogumiseks hoiuste kujul, et pakkuda hoiustajatele sihipärast laenu. Need säästu- ja finantsasutused võivad olla sellisel kujul aktsiaorganisatsioon(kui see kuulub aktsionäridele) või aktsiaselts(kui see kuulub aktsionäridele). Ühisaktsia vormis võivad sellised ühingud kuuluda valdusühingutele - ühtsed, omavad ühte hoiu-laenuühistut või valdusühinguid, kellele kuulub mitu hoiu-laenuühistut. Ühtsed äriühingud saavad teenuste ja tegevuste liikide valikul suuremat vabadust kui valdusettevõtetel. Ühendused teevad kõvasti tööd, et kohaneda tänapäeva turuga. Näiteks First Unionist on saanud praktiliselt kommertspangad, samas kui teised, nagu North Akron Savings & Loun, tegutsevad traditsioonilises raamistikus.
Vastastikused hoiupangad on finantsasutused, mis on loodud selleks, et koguda elanikkonna (eelkõige tagasihoidliku sissetulekuga) sääste, makstes neile paigutatud säästudelt intressi (dividende). Esialgu vaadeldi selliseid panku kui poolfilantroopseid institutsioone, mis pakkusid madala sissetulekuga inimeste säästude kogumise teenuseid ja nende säästude investeerimist usaldusväärsetesse väärtpaberitesse eesmärgiga saada nendelt säästudelt lõpuks regulaarset intressitulu. Esialgsed minimaalsed hoiused neis pankades kajastuvad nende nimedes: Lynn FiveCents Savings Bank, Massachusetts või Brooklyn Ten-Cents Savings Bank, New York. Selliste pankade aktiivsete pangatoimingute põhiliik on hüpoteeklaenud ja tarbimislaenud. Saadud kasumit kasutatakse garantiifondide loomiseks ja intresside maksmiseks. Vastastikuste hoiupankade hoiuste intressimäärad on madalamad kui kommertspankades.
Krediidiühistud erinevad teistest mittepangandusasutustest selle poolest, et nende tegevus põhineb koostöö ja koostöö põhimõtetel. Need ametiühingud meelitavad osa oma liikmetelt osakuid ja sissemakseid ning annavad oma kulul laene teistele oma liikmetele.
Ameerika Ühendriikide krediidiühistud pakuvad peamiselt tarbimislaene. Samal ajal teevad suured ametiühingud peaaegu igat liiki finantstehinguid, sealhulgas kaartide väljastamist. See finantsturu segment on läbi elanud rohkem kui ühe ulatusliku konsolideerimise laine. 1980. aastal oli USA-s 17 350 krediidiühistut. Praegu on riigis umbes 7300 sellist organisatsiooni. Ametiühingute koguvara ületab 940 miljardit dollarit. Võrdluseks: 2007. aastal ei ületanud see arv 750 miljardit dollarit. Rohkem kui 91 miljonit inimest – ligi kolmandik USA elanikkonnast – on ühe või teise vastastikuse laenamise põhimõtetele üles ehitatud ühistu ja ametiühingu liikmed.
Tarbijakrediidiühistud asendavad tegelikult panku kodanike rühmade jaoks, keda ühendab mõni omadus, näiteks töökoht (politsei, tulekaitse). Laenu andmise tingimused ja hoiustatud säästude intressi arvestamise korra määrab krediidiühistu ise. Ameerika Ühendriikide ettevõtete krediidiühistud, mis on omamoodi pankade analoogid, pakuvad järgmisi teenuseid: raha investeerimine, finantsnõustamine ja kohustuste garantiide andmine oma noorematele kolleegidele - tarbijakrediidiühistutele.
Krediidiühistu juhtimissüsteem, vastutuse ja volituste jaotus töötajate ja aktsionäride vahel ning otsustusprotseduurid töötatakse välja, kinnitatakse ja rakendatakse põhimõttel “üks aktsionär – üks hääl”. Liidu kõrgeimaks juhtorganiks on selle liikmete üldkoosolek, koosolekute vaheaegadel aga juhatus. Selliste finantsasutuste tegevuse üldist koordineerimist teostab Rahvuslik USA krediidiühistute administratsioon(NCUA).
Föderaalreservi kuulub 12 suuremates linnades asuvat föderaalreservi panka, umbes kolm tuhat kommertspanka, nn liikmespanka, presidendi poolt määratud juhatajate nõukogu, föderaalne avatud turu komitee ja nõuandekogud. Selle loomise aluseks on Föderaalreservi seadus. Riigil on föderaalreservi süsteemi juhtimises otsustav roll, kuigi kapitali omandivorm on eraõiguslik - aktsiate eristaatusega aktsiad.
Valitsemise seisukohast on Fed USA valitsuse iseseisev agentuur. Riigi keskpangana saab Fed oma volitused USA Kongressilt. Sõltumatuse töös tagab asjaolu, et rahapoliitika osas tehtud otsuseid ei pea heaks kiitma Ameerika Ühendriikide president ega mõni muu täidesaatev või seadusandlik valitsusharu, Föderaalreserv ei saa Kongressi rahastust, rahapoliitikat puudutavaid otsuseid ei pea kinnitama USA president või mõni muu täidesaatev või seadusandlik valitsusharu. Föderaalreservi Süsteemi juhatajate nõukogu liikmete ametikoht hõlmab mitmeid presidendi volitusi ja kongressi liikmeid. Samal ajal kontrollib Föderaalreservi Kongress, kes sageli Föderaalreservi tegevuse üle vaatab ja võib seadusandlike vahenditega Föderaalreservi kohustusi muuta.
Alates 2006. aasta veebruarist on Ben Bernanke olnud Föderaalreservi juhatajate nõukogu esimees. 17. detsembril 2009 kinnitas USA senati panganduskomitee Föderaalreservi Süsteemi (FRS) juhi Ben Bernanke teiseks ametiajaks. Tema kandidatuuri poolt hääletas 16 senaatorit, vastu oli seitse.
6. jaanuaril 2014 kinnitas USA senat president Barack Obama Janet Yelleni kandidatuuri Föderaalreservi Süsteemi juhiks. Viimased kaks aastat on Yellen töötanud Ben Bernanke asetäitjana.
Nagu Bernanke, on ka Yellenil majandusteadlaste seas tuvi maine. See tähendab, et tema prioriteet on uute töökohtade loomine, mitte inflatsiooniga võitlemine.
Yellenist sai pärast seda juhtiv kandidaat Föderaalreservi juhiks endine minister Rahandus Larry Summers loobus oma kandidatuurist pärast seda, kui seisis silmitsi Demokraatliku Partei liberaalse tiiva opositsiooniga.
Entsüklopeediline YouTube
1 / 5
✪ Föderaalreservi süsteem. 1 osa. FRS seade
✪ Kogu TÕDE RIIGI VÕLA ja USA Föderaalreservi kohta. Kellele ja kui palju on Ameerika võlgu?
✪ Rothschildi maja ajalugu ja USA Föderaalreservi loomine
✪ Venemaa keskpank ja USA Föderaalreserv. A-st Z-ni. Inimkeeles
✪ Pangandussaladused: Stalin Föderatsiooni vastu (haridustelevisioon, Dmitri Enkov)
Subtiitrid
Föderaalreservi ajalugu
Esimese Ameerika Ühendriikide keskpangana tegutseva institutsiooni lõi Alexander Hamilton 1791. aastal. Tema volitusi 1811. aastal ei uuendatud. 1816. aastal moodustati Ameerika Ühendriikide teine pank; tema ametiaega 1836. aastal pärast president Andrew Jacksoni kriitikat ei pikendatud. Aastatel 1837–1862 ametlikku keskpanka ei olnud. Seda aega nimetatakse Ameerika Ühendriikides "vabade pankade ajastuks". Aastatel 1862–1913 USA-s töötas vastava seaduse kohaselt riiklike pankade süsteem. Pangapaanika seeria – aastatel 1873, 1893 ja 1907 – tekitas tõsise nõudluse tsentraliseeritud pangandussüsteemi loomise järele.
USA keskpankade ajaskaala:
- 1791 - 1811: Ameerika Ühendriikide esimene pank
- 1811 - 1816: Keskpank puudus
- 1816 - 1836: Ameerika Ühendriikide teine pank
- 1837 - 1862: "Vaba pankade ajastu"
- 1863 - 1913: Riigipangad
- 1913 – praegune: Föderaalreservi süsteem.
Kolmanda keskpanga loomine
19. sajandi viimasel veerandil ja 20. sajandi alguses elas USA majandus läbi rea finantspaanikat. Kolmanda keskpanga loomise peamiseks tõukejõuks oli 1907. aasta panganduspaanika. Paljud majandusteadlased ja Föderaalreservi toetajad väitsid, et eelmistel süsteemidel oli kaks peamist viga: "elastne" valuuta ja likviidsuse puudumine. 1908. aastal, pärast 1907. aasta finantskriisi, võttis Kongress vastu Aldrich-Vreelandi seaduse, millega loodi rahvuslik valuutakomisjon, et uurida raha- ja pangandusreformi võimalikke võimalusi.
Föderaalreservi seadus
Aastal 1910 veetsid USA juhtivad rahastajad (Nelson Aldrich ise, pankurid Paul Warburg, Frank Vanderlip, Harry Davidson, Benjamin Strong, USA rahandusministri abi Piatt Andrew) kümme päeva. ajurünnak» Jekyll Islandil, et leida kompromiss tulevase keskpanga struktuuri ja funktsioonide osas. Tulemuseks oli skeem, mille Aldrich esitas Ameerika Ühendriikide Kongressile.
Aldrich pooldas täiesti privaatset keskpanka, mille valitsus sekkub minimaalselt, kuid tegi möönduse, et valitsus peaks olema esindatud direktorite nõukogus. Enamik vabariiklasi kiitis Aldrichi plaani heaks, kuid nende toetusest ei piisanud, et seadus Kongressis vastu võtta. Progressiivsed demokraadid eelistasid reservisüsteemi, mis kuulus ja mida juhib valitsus, mitte aga pankurid ja börsimaaklerid. Konservatiivsed demokraadid pooldasid privaatse, kuid detsentraliseeritud reservisüsteemi ideed, mis detsentraliseerimise kaudu võetaks Wall Streeti kontrolli alt ära. 1913. aastal Kongressi poolt vastu võetud Föderaalreservi seadus kajastas peamiselt USA Demokraatliku Partei esindajate seisukohti; enamik vabariiklasi oli selle vastuvõtmise vastu.
1923 – Föderaalreservi tegevuse koordineerimiseks loodi avatud turu investeeringute komitee. Avaturu investeeringute komitee(OMIC)). Sellesse kuulusid New Yorgi, Bostoni, Philadelphia, Chicago ja Clevelandi föderaalreservi pankade juhid.
1930 – komitee asendati avatud turupoliitika konverentsiga (OMPC), kuhu kuulusid 12 föderaalreservi panga juhid ja juhatuse liikmed.
1933 – asutati föderaalne hoiuste kindlustamise korporatsioon. Föderaalne hoiuste kindlustamise korporatsioon(FDIC)). Föderaalreservi nõukogu sai õiguse muuta Föderaalreservi kuuluvate pankade kohustusliku reservi nõudeid.
1935 - pärast pangandusseaduse vastuvõtmist omandas Föderaalreservi Süsteemi struktuur tänaseni eksisteeriva vormi: nõukogu sai nimeks Föderaalreservi Süsteemi juhatajate nõukogu, mis koosneb 7 inimesest, kellest üks on esimees. nõukogu. Nõukogusse ei kuulunud enam riigikassa sekretär ja valuutakontrolör. Reservpankade juhid nimetati ümber presidentideks ja Open Market Policy Association nimetati ümber föderaalseks avatud turu komiteeks (FOMC).
Fedi kaasaegne ajalugu
1979. aasta juulis määras USA president Jimmy Carter Paul Volckeri Föderaalreservi esimeheks. Volckeril õnnestus ohjeldada kappavat inflatsiooni, vähendades seda 1%ni, vähendades rahaemissiooni ja karmistades rahapoliitikat. Alan Greenspan asendas 1987. aastal Fedi esimehe kohal Paul Volckeri. Alates 2006. aasta veebruarist on Fedi esimees Ben Bernanke. 2014. aasta veebruaris asus Fedi esimehe kohale Janet Yellen.
Föderaalreservi süsteemi õiguslik staatus
1982. aastal langetas California keskringkonnakohus otsuse kohtuasjas John Lewis vs. Ameerika Ühendriigid, milles tehti kindlaks, et Föderaalreservi kuuluvad Föderaalreservi pangad ei ole asutused, mille suhtes kohaldatakse nõuete seaduse alusel eranõudeid. töötajad (deliktinõuete institutsiooni föderaalseadus (Inglise) vene keel). See kohtuotsus puudutab föderaalreservi pankade suhtes kehtivat föderaalse kahjunõuete seadust ega määra föderaalreservi kui terviku staatust.
Föderaalreservi funktsioonid
Fedi praegused funktsioonid:
- täites USA keskpanga ülesandeid
- kommertspankade huvide ja riiklike huvide vahelise tasakaalu säilitamine
- pangaasutuste järelevalve ja reguleerimise tagamine
- tarbijakrediidi õiguste kaitse
- rahaemissiooni juhtimine (tihti vastandlike eesmärkidega: tööpuuduse minimeerimine, hinnastabiilsuse säilitamine, mõõdukate intressimäärade tagamine)
- finantssüsteemi stabiilsuse tagamine, süsteemsete riskide ohjamine finantsturgudel
- finantsteenuste pakkumine depoopankadele, sealhulgas USA valitsusele ja ametlikele rahvusvahelistele institutsioonidele
- osalemine rahvusvaheliste ja siseriiklike maksete süsteemi toimimises
- likviidsusprobleemide kõrvaldamine kohalikul tasandil
Organisatsiooniline struktuur
Föderaalreservi struktuur
- Tarbijate nõuandekomisjon (Inglise) vene keel
- (Inglise) vene keel
- Föderaalne nõuandekogu (Inglise) vene keel
Allpool on skemaatiline kujutis föderaalreservi süsteemi struktuurist, mis näitab selgelt selle komponente (koos erinevad kujud omadus) ja võimsuse suurus (mõju).
Föderaalvalitsus Ameerika Ühendriikide presidendi kaudu | ||||
↓ kohtumine | ||||
FOMC ning nõuandekogud ja töökomiteed | → nõuanne |
Föderaalreservi süsteemi juhatajate nõukogu | Liikmespangad | |
↓ kontroll | ↓ aktsionärid | |||
Föderaalreservi pankade juhatajate nõukogud | →
kontroll |
12 piirkondlikku föderaalreservi panka |
Tippjuhtkond
Föderaalreservi juhtorgan on Föderaalreservi Süsteemi juhatajate nõukogu, mis koosneb 7 liikmest, kelle nimetab ametisse Ameerika Ühendriikide president senati heakskiidul. Iga nõukogu liige nimetatakse ametisse 14-aastaseks ametiajaks, mida ei saa pikendada. Üks nõukogu liige nimetatakse ametisse iga kahe aasta tagant ja iga president saab seega nimetada ainult kaks liiget (või neli, kui president valitakse teiseks ametiajaks), eeldusel, et keegi ei vabasta ametit ennetähtaegselt.
Juhatajate nõukogu juhib esimees ja tema asetäitja, kelle valib president seitsme nõukogu liikme hulgast neljaks aastaks ilma uuendamispiiranguteta.
Föderaalreservi seadus näeb ette Ameerika Ühendriikide presidendi õiguse kõik juhatuse liikmed vallandada. Nii vallandas president Reagan 1987. aastal nõukogu esimehe Paul Volckeri.
nõukogu liige |
Astus ametisse |
Volituste lõppemine |
---|---|---|
Janet Yellen (esimees) |
1. veebruar 2014 | 31. jaanuar 2024 (esimehena) |
Stanley-Fischer | 28. mai 2014 | 31. jaanuar 2020 |
Jerome Powell | 25. mai 2012 | 31. jaanuar 2028 |
Daniel-Tarullo | 28. jaanuar 2009 | 31. jaanuar 2022 |
Lyle Brainard | 16. juuni 2014 | 31. jaanuar 2026 |
Stanley Fisher valiti juhatuse aseesimeheks 16. juunil 2014, tema ametiaeg lõppes 12. juunil 2018.
Föderaalreservi peakorter asub Washingtonis.
Nõukogu ülesanded:
- järelevalve Föderaalreservi Süsteemi süsteemse toimimise üle;
- regulatiivsete otsuste tegemine;
- välisvaluutareservi nõuete määramine.
Föderaalreservi pangad
Juhatajate nõukogule alluvad 12 föderaalreservi süsteemi piirkondlikku haru, mida nimetatakse föderaalreservi pankadeks. Piirkondlikud filiaalid asuvad geograafiliselt 25 filiaalis ja teostavad oma volitusi neile määratud osariikides, mis on nimetatud linnade järgi, kus asub nende peakorter (San Francisco, Kansas City jne).
Igal piirkondlikul filiaalil on oma juhatajate nõukogu, mis koosneb 9 liikmest ja jaguneb klassidesse A, B ja C, millest igaühel on kolm liiget:
Iga piirkondliku kontori president nimetatakse ametisse Föderaalreservi juhatajate nõukogu nõusolekul.
Igal piirkonnal on numbriline ja tähtede tähistus tähestikuline järjekord vastavalt nimekirjale:
Territooriumi number | Kiri | Keskuse asukoht | Föderaalreservi pank | Veebileht |
---|---|---|---|---|
1 | A | Boston (Massachusetts) | Bostoni Föderaalreservi pank | http://www.bos.frb.org |
2 | B | New York (New Yorgi osariik) | New Yorgi Föderaalreservi pank | http://www.newyorkfed.org |
3 | C | Philadelphia (Pennsylvania) | Philadelphia föderaalreserv (Inglise) vene keel | http://www.philadelphiafed.org |
4 | D | Cleveland (Ohio) | Clevelandi Föderaalreservi pank (Inglise) vene keel | http://www.clevelandfed.org |
5 | E | Richmond (Virginia) | Richmondi föderaalreservi pank (Inglise) vene keel | http://www.richmondfed.org |
6 | F | Atlanta (Gruusia) | Atlanta Föderaalreservi pank (Inglise) vene keel | http://www.frbatlanta.org |
7 | G | Chicago (Illinois) | Chicago föderaalreservi pank (Inglise) vene keel | http://www.chicagofed.org |
8 | H | Louis (Missouri) | Louis'i föderaalreservi pank (Inglise) vene keel | http://www.stlouisfed.org |
9 | I | Minneapolis (Minnesota) | Minneapolise Föderaalreservi pank | http://www.minneapolisfed.org |
10 | J | Kansas City (Missouri) | Kansas City föderaalreservi pank (Inglise) vene keel | http://www.kansascityfed.org |
11 | K | Dallas (Texas) | Dallase föderaalreservi pank (Inglise) vene keel | http://www.dallasfed.org |
12 | L | San Francisco (California) | San Francisco föderaalreserv | http://www.frbsf.org |
Föderaalreservi süsteemi piirkondlike filiaalide funktsioonid:
- kehtestab Föderaalreservi juhatajate nõukogu loal diskontomäärad;
- jälgida kohalike majandus- ja finantsasutuste tervist;
- osutada finantsteenuseid USA valitsusele ja teistele depositooriumidele.
Föderaalne avatud turu komitee
Organisatsiooniliselt asub Föderaalreservi juhatajate nõukogu ja Föderaalreservi piirkondlike filiaalide vahel föderaalne avatud turu komitee (FOMC), mis on rahapoliitika eest vastutav võtmeorgan. Selle otsuste eesmärk on stimuleerida majanduskasvu, säilitades samal ajal hinna- ja rahastabiilsuse.
Föderaalne avatud turu komitee koosneb 12 liikmest:
- 7 Föderaalreservi juhatajate nõukogu liiget
- 4 liiget Föderaalreservi Panga presidentide hulgast - valitakse üheks aastaks rotatsiooni korras. Rotatsioon seisneb selles, et igal aastal valib Föderaalreservi juhatajate nõukogu Föderaalreservi presidentide hulgast ühe liikme igas neljas rühmas:
- Boston, Philadelphia (Inglise) vene keel ja Richmond (Inglise) vene keel
- Cleveland (Inglise) vene keel ja Chicagos (Inglise) vene keel
- Atlanta (Inglise) vene keel, St. Louis (Inglise) vene keel ja Dallas (Inglise) vene keel
- Minneapolis, Kansas City (Inglise) vene keel ja San Franciscos
- New Yorgi keskpanga president töötab alaliselt. New Yorgi Föderaalreservi Panga juhatajate nõukogu presidendi ametit peetakse Föderaalreservi juhtimisstruktuuris tähtsuselt teiseks ametikohaks. USA 44. presidendi Barack Obama administratsioonis asus 75. rahandusministri kohale Timothy Geithner, kes juhtis varem New Yorgi Föderaalreservi panka.
Föderaalreservi hääleõiguseta presidendid osalevad komitee koosolekutel, aruteludel ning majanduse ja võimalike arenguvõimaluste hindamistes. Komitee koosolekute protokollid avaldatakse regulaarselt Fedi ametlikul veebisaidil. Koosolekute kalender ja protokollide avaldamise aeg on ette teada ning olulised majandusuudised.
Liikmespangad
Kohaliku piirkondliku filiaali omanikuks (aktsionäriks) võib saada iga kommertspank, mis vastab Föderaalreservi Süsteemi nõuetele.
- Riigipankade arv on 1933 panka, mis kõik kuuluvad Föderaalreservi Süsteemi.
- Riigipangad - 5430 panka, millest 829 panka on Föderaalreservi süsteemi liikmed. Seega on 7363 pangast liikmed 2762, mis moodustab ligikaudu 38% koguarvust.
Föderaalreservi panga aktsionäride ülesanded:
- FRB aktsiatelt fikseeritud dividendi saamine hoiuse eest;
- osalemine kohaliku piirkonna büroo (A- ja B-klass) 6 juhi valimistel 9-st.
Fedi kui keskpanga omadused
Kapitali omandivorm
Föderaalreservi pankade kapitalil on aktsiakapital ja see moodustatakse nende pankade aktsiate müügi kaudu. Peamisteks ostjateks on kommertspangad, kes ei saa hääleõigust, kuid saavad valida kohaliku piirkondliku filiaali 9 juhist 6 ja saada ka dividende. Sellega seoses erineb USA riikidest, kus keskpanga kapital kuulub täielikult riigile (Suurbritannia, Kanada) või on aktsiakapital, millel on riigi osalus (Belgia, Jaapan).
Föderaalreservi panga aktsiatel, mida pangad saavad reservkapitali eest, on mitmeid piiranguid: neid ei tohi müüa ega vahetada, need maksavad kindlat dividendi 6% aastas, sõltumata Föderaalreservi kasumist.
Ärikasum
Fedi jooksev bilanss: Fedi statistikaaruande jaotis H.4.1
Iseseisvus
Föderaalreservile otsuste tegemisel laiaulatusliku autonoomia tagamine on ühendatud tegevuste aruandekohustuse ja auditeeritavusega, mis peab toimuma seaduslikult kehtestatud raamistikus.
Föderaalreservi seaduse kohaselt annab Fed igal aastal aru USA Kongressi Esindajatekojale ja kaks korda aastas USA Kongressi panganduskomiteele.
Föderaalreservi pankade tegevust auditeerib vähemalt kord aastas USA valitsuse raamatupidamisbüroo või riiklikul tasandil suured sõltumatud audiitorfirmad. 1978. aastal vastu võetud 1950. aasta raamatupidamise ja audiitortegevuse seaduse muudatus reguleerib audiitorite tegevust. Seega ei hõlma Föderaalreservi läbiviidavad auditid rahapoliitikaga seotud tegevusi ja otsuseid (sealhulgas pangalaenudega tehtavaid tehinguid) ega muid FOMC poolt volitatud tehinguid. Audiitorid ei kontrolli ka Föderaalreservi avaturuoperatsioone ega tehinguid välisriikide valitsuste, pankade või muude finantsasutustega. 1993. aastal palus USA valitsuse aruandlusamet USA Kongressil eemaldada piirangud oma auditivolitustelt, kuid Kongress keeldus. 2009. aastal toetas kongresmen Ron Paul seadusandlust HR 1207 (Föderaalreservi läbipaistvuse seadus), mille eesmärk oli viia 2010. aasta lõpuks läbi Föderaalreservi ühekordne täismahus audit. 25. juulil 2012 kiitis Esindajatekoda eelnõu mõne muudatusega heaks häältega 327 poolt ja 98 vastu. Seaduse lõplikuks vastuvõtmiseks peab see saama toetuse senatis, kusjuures mõlemad kojad peavad jõudma seaduse sisu osas üksmeelele.
Ringluses rahapakkumine
Föderaalreservi juhatajate nõukogu avaldab regulaarselt aruande ringluses oleva raha pakkumise hetkenäitajate kohta. See kajastab ka peamiste rahaagregaatide M2 ja M3 muutuste dünaamikat, millest ringluses oleva raha pakkumise peamiseks finants- ja pangandusnäitajaks on rahaagregaat M2.
Näitajate arvutamise metoodika määrab föderaalreservi süsteem:
Indeks | Kirjeldus |
---|---|
M0 | Sularaha kogusumma, millele lisanduvad kontod keskpangas, mida saab sularahaks vahetada. |
M1 | M0 + osa M0-st reservina või laos oleva sularahana + nõudmiseeelsed sissemaksed ("arvelduskonto", millelt klienditšekkidelt raha välja võetakse või "arvelduskonto", saab väljastada tšekke, sh deebetplastkaartidega seotud tšekke )) . |
M2 | M1 + enamus tähtajalisi hoiuseid, rahaturu hoiusekontosid (Inglise) vene keel, samuti kuni 100 000 dollari väärtuses hoiusesertifikaate. |
M3 | M2 + kõik muud hoiusesertifikaadid, eurodollari hoiused ja repod. |
M3 koondnäitaja andmed lõppesid 2006. aasta märtsis, kuna Fed lõpetas selle teabe avaldamise, viidates asjaolule, et andmete kogumise kulud on väga suured ja saadud teave on ebaoluline. Ülejäänud kolme rahaagregaadi avaldamist jätkatakse üksikasjalikumalt.
Fraktsionaalse reservpanganduse tulemusel tekib kommertspangaraha loomise tõttu kogu rahapakkumine oluliselt üle keskpanga raha. Näiteks 2007. aasta jaanuaris oli keskpanga raha kogus 750,5 miljardit dollarit, kommertspangaraha kogus (M2 agregaadis) aga 6,33 triljonit dollarit.
Föderaalreservi tegevuse kriitika
Nii Föderaalreservi seaduse ajalugu kui ka Föderaalreservi praegune tegevus on Föderaalreservi erinevate süüdistuste ja kriitika objektiks. (Inglise) vene keel.
- German Grefi sõnul mängis 2008-2009 kriisi puhkemisel olulist rolli USA Föderaalreservi Süsteemi (FRS) vastuoluline roll. See on samaaegselt nii riikliku emissiooni kui ka maailma reservvaluuta emissiooni keskus." See vastuolu oli aga hästi teada juba ammu enne seda kriisi. Selle sõnastas 1960. aastate alguses Robert Triffin ja sellest ajast on see majanduskirjanduses tuntud kui Triffini paradoksi.
- Video peal "Fedi peainspektor ei suuda selgitada, kuhu kadus 9 triljonit dollarit."ärakuulamise ajal (Inglise) vene keel esindajatekoja finantsteenuste komitees (Inglise) vene keel Kongressi liige Alan Grayson (Inglise) vene keel küsib Föderaalreservi peainspektor Elizabeth Coleman triljonite dollarite kohta, mida Föderaalreserv laenatas või kulutas ja kuhu see täpselt läks, ning triljonite bilansiväliste kohustuste kohta. Elizabeth Coleman vastab, et peainspektor ei tea ega jälgi, kus raha on. (USA valitsuse aruandlusameti (GAO) aruande järgi otsustades rääkisime laenudest esmastele edasimüüjatele (PDCF) - tagatisega üleöölaenud, st laenud üheks päevaks ja koguarv esitati kahe aasta kohta ilma tootlust arvesse võttes.See tähendab, et kuigi laenude kogusumma on aastate jooksul ulatunud mitme triljoni dollarini, oli laenude väärtus igal ajahetkel keskmiselt vaid paar miljardit PDCF programm suleti 1. veebruaril 2010. aastal. ja kõik laenud maksti täielikult Föderaalreservile tagasi. Praegu on teave PDCF-laenude saajate kohta saadaval Föderaalreservi juhatajate nõukogu veebisaidil.)
Märkmed
- Kellele kuulub Föderaalreserv? (Inglise)
- USA Föderaalreservi juht on esimest korda naine.
Föderaalreservi süsteem on valitsuse volitatud sõltumatu süsteem föderaalne agentuur, mis täidab keskpanga ülesandeid, samuti kontrollib kommertspankade tegevust Ameerika Ühendriikides. Föderaalreservil on 12 föderaalreservi panka, mis asuvad Ameerika suuremates linnades, ligikaudu 3000 kommertspanka, millel on liikmepanga staatus, juhatajate nõukogu, föderaalne avatud turu komitee ja nõuandekogud. Föderaalreservi süsteem toimib föderaalreservi seaduse alusel, mis tähendab, et see on riigi kontrolli all, kuid teisest küljest on FRS eraomanduses olev aktsiaselts, mille aktsiatel on oma eristaatus.
Föderaalreservi süsteem USA valitsusasutuste struktuuris
Juhtimise seisukohalt on Fed sõltumatu organ, mis tegutseb Ameerika Ühendriikide valitsuse sees ja täidab keskpanga ülesandeid, kasutades selleks USA Kongressi delegeeritud volitusi. FRS-i sõltumatuse tagab asjaolu, et tema otsused, sh rahapoliitika valdkonna (diskontomäära suuruse määramise) otsused ei vaja Kongressi ja Ameerika Ühendriikide presidendi heakskiitu. Föderaalreservi kongress ei rahasta ning Föderaalreservi juhatajate nõukogu liikme ametiaeg hõlmab mitut kongressi liikmete ja presidendi ametiaega. Teisest küljest kontrollib Föderaalreservi USA Kongress, kes analüüsib Föderaalreservi tegevust, kuulab ära kuberneri aruanded ja saab Föderaalreservi seaduse täiendusi ja muudatusi vastu võttes muuta Föderaalreservi funktsioone.
Föderaalreservi süsteemi ajalugu algas 1791. aastal, kui Alexander Hamilton lõi 1791. aastal Ameerika Ühendriikide esimese panga, millele usaldati Ameerika Ühendriikide keskpanga ülesanded. Selle organi volitusi 1811. aastal ei uuendatud ja selle asemel moodustati 1816. aastal USA teine pank, mis eksisteeris 1836. aastani ja kaotati president Andrew Jacksoni kriitika tõttu. Ajavahemikul 1837–1862. USA-s ei olnud keskregulaatorit. Seda perioodi nimetatakse "vabade pankade ajastuks", mis kestis 1862-1913. pärast mitmeid pangapaanikaid 1873. aastal aga 1893. a ja 1907. aastal kerkis taas üles küsimus USA pangandussüsteemi reguleeriva keskpanga loomisest. Seetõttu loodi 1913. aastal Föderaalreservi Süsteem (esialgselt loodud regulaatorit nimetati Ameerika Ühendriikide kolmandaks keskpangaks). Föderaalreservi seadus, mis reguleerib Föderaalreservi funktsioone ja volitusi, võeti kongressi poolt vastu 1913. aastal.
Föderaalreservi süsteemi rakendatakse praegu järgmisi funktsioone, mis on määratletud föderaalreservi seaduses:
- Keskpanga ülesannete täitmine.
- Erapankade ja riigi huvide tasakaalu reguleerimine.
- Pangaasutuste järelevalve ja regulatsiooni tagamine.
- Pangateenuste tarbijate õiguste kaitse.
- Rahaküsimuste juhtimine.
- USA finantssüsteemi stabiilsuse tagamine.
- Finantsteenuste pakkumine depoopankadele (sh USA valitsusele ja välisriikide ametlikele institutsioonidele).
- Osalemine rahvusvahelises maksesüsteemis.
- Sisemaksesüsteemis osalemine.
- Likviidsusprobleemide kõrvaldamine.
Föderaalreservi süsteem täidab talle antud volitusi sellesse kuuluvate üksuste järgmise struktuuri kaudu:
- 12 piirkondlikku föderaalreservi panka- osutada pangateenuseid föderaalvalitsusele ja depoopankadele. Need pangad teenindavad depooasutuste kontosid, pakkudes: tšekkide kogumist, elektroonilisi ülekandeid, sularaha jaotamist ja kogumist. Samal ajal täidavad piirkondlikud reservpangad fiskaalagentide rolli, kes haldavad riigi rahalisi vahendeid (teenivad riigi kontosid, tagavad valitsuse kulutused, säilitavad valitsusreserve, haldavad välis- ja siseriiklikke võlgu).
- Liikmespangad- need on pangad, mis märgivad piirkondlike föderaalreservi pankade aktsiaid 6 protsendi ulatuses oma kapitalist. Vastavalt seadusele saavad liikmespangad nende aktsiate eest iga-aastast dividendi 6% ja neil on õigus osaleda piirkondlike reservpankade juhatuse liikmete valimisel.
- Riigipangad- need pangad, mis on saanud föderaalvalitsuselt harta (krediidi- ja finantstegevuse loa). Need pangad kuuluvad vastavalt Föderaalreservi seadusele ka Föderaalreservi Süsteemi ja neil on õigus tegutseda kogu Ameerika Ühendriikides.
- Riigipangad- need on pangad, mille on registreerinud USA osariigi ametiasutused ja mis teevad toiminguid ainult määratud osariigis.
- Föderaalreservi juhatajate nõukogu- föderaalvalitsusorgan, mis koosneb 7 inimesest, kelle nimetab ametisse Ameerika Ühendriikide president ja millele järgneb senat.
- — Föderaalreservi föderaalne avatud turu komitee.
Sisaldab:
- tarbijate nõuandekogu
- Depooasutuste Seltsi nõuandev kogu
- föderaalne nõuandekogu
- Föderaalreservi juhatajate nõukogu - struktuur, mis juhib kogu Föderaalreservi Süsteemi tegevust. Nõukogu koosneb 7 liikmest, kelle nimetab ametisse Ameerika Ühendriikide president ja selle kinnitab hiljem Senat. Nõukogu liikmed kasutavad oma volitusi 14 aastat ilma pikendamisõiguseta. Iga uus volikogu liige nimetatakse ametisse iga 2 aasta järel. Seetõttu ei saa president ühe ametiaja jooksul ametisse nimetada rohkem kui 2 nõukogu liiget.
Kuberneride nõukogu juhib ja asetäitja valib Ameerika Ühendriikide president nõukogu seitsme liikme hulgast iga 4 aasta järel. Samal ajal näeb Föderaalreservi seadus ette presidendile õiguse vallandada mis tahes nõukogu liige.
Fedi kui keskpanga omadused
Föderaalreserv on oma olemuselt erakapitalivormiga valitsusasutus, mis moodustatakse piirkondlike reservpankade aktsiate müügi teel liikmespankade kasuks (kommertspangad, millel ei ole hääleõigust, kuid omavad volitusi). osaleda piirkondlike reservpankade juhtide ametisse nimetamise protsessis). Selles osas erineb USA oluliselt teiste riikide regulaatoritest, kus regulaatori kapital kuulub täielikult riigile või on aktsiaselts, kuid selles on osariigi kohustuslik osalus.
Föderaalreservi panga väärtpabereid, mida liikmespangad saavad reservkapitali eest, ei saa müüa ega vahetada. Nende aktsiate eest makstakse fikseeritud dividende - 6% aastas, mis ei sõltu Föderaalreservi enda kasumi suurusest.
Föderaalreserv emiteerib USA-s raha, mida ta kasutab enamasti USA riigikassa kohustuste ostmiseks. Ja tegelikult on kõik vahetustehingud Ameerika dollaritega tehingud, mis põhinevad usaldusel USA valitsuse ja ka Ameerika finantssüsteemi vastu.
Lisaks riigivõlakirjadest saadavale tulule saab Fed tulu hoiustelt, maksetehingutelt ja väärtpaberitehingutelt.
Föderaalreservi juhatus ja liikmed ei ole valitsuse töötajad, kuid nende töötasu määrab USA Kongress. Näiteks 2008. aastal oli Föderaalreservi juhatuse esimehe aastapalk 191 300 dollarit ja ülejäänud liikmetel 172 200 dollarit.
Samal ajal kannab Fed pärast kõigi palkade ja aktsiatelt fikseeritud dividendide maksmist ülejäänud kasumi osa riigikassasse, mis kajastab määratud summa eelarvetuluna.
Näiteks 2010. aastal sai Föderaalreserv tulu 81,689 miljardit dollarit, millest 1,583 miljardit maksti dividenditulu liikmespankadele ning 79,268 miljardit suunati Ameerika eelarve tulude poolele.
Föderaalreservi iseseisvus
Fedi laiaulatuslik otsuste tegemise autonoomia tasakaalustab regulaatori vastutust tema tegevuse auditeeritavusega.
Föderaalreservi seadus sunnib Fed-i oma tegevuse tulemuste kohta igal aastal USA Kongressile aru andma. Samal ajal auditeerivad föderaalreservi süsteemi piirkondlike pankade tegevust igal aastal raamatupidamiskoda, aga ka suured sõltumatud audiitorfirmad riigi mastaabis. Audit hõlmab ka Föderaalreservi avatud turu operatsioone ja selle rahvusvahelisi tehinguid.
Noh, nüüd, Föderaalreservi ametlike andmete esitluse lõpus, tahaksin avaldada enamiku analüütikute ja ekspertide arvamused üle maailma Föderaalreservi süsteemi ja selle toimimise kohta.
- Föderaalreserv on eraettevõte. Nagu eespool mainitud, ei ole Föderaalreserv valitsusasutus. See on keskpank, mis on eraomandis ja kuulub 12 Föderaalreservi kuuluvale pangale. Pole täpselt teada, kes Fedi tegelikult kontrollib.
- Fed on riigivõla tekitamise püsiliikur. Väljakujunenud praktika kohaselt on USA välisvõlg seda suurem, mida rohkem raha USA eelarves. Veelgi enam, kui USA valitsus vajab rahalisi vahendeid, pöördub ta Föderaalreservi poole. Järgmisena emiteerib valitsus riigikassasid, mida Fed ostab ja vastutasuks saab dollareid. Kust tuleb Fedi raha? Föderaalreserv prindib need välja. Seega ei ole Ameerika dollarid USA omand – neid emiteerib eraettevõte, et neid USA valitsusele laenata.
- Fed devalveerib dollarit. Pärast seda, kui Ben Bernanke sai Fedi juhiks, langes refinantseerimismäär peaaegu nullini ning alates 1900. aastast on USA dollar kaotanud umbes 96% oma väärtusest. Samal ajal algasid peamised kaotused pärast Föderaalreservi loomist 1913. aastal. Raha pakkumine kasvab pidevalt ja tootmise tase jääb peaaegu muutumatuks... Pideva emissiooni kõrvalmõjuks on inflatsioon, mis USA majandust pidevalt “õõnestab”.
- Fed otsustab isiklikult, keda säästa ja keda mitte. Finantskriiside ajal päästab Fed panku. Samas otsustab ta isiklikult, keda aidata ja keda mitte. Tänu oma piiratud vastutusele, mille kongress ise heaks kiitis, saab Fed väljastada triljoneid dollareid laene vasakule ja paremale.
- Fed loob ideaalsed tingimused finantsmullide jaoks. Valdav enamus finantseksperte nõustub, et enamik USA-s alanud finantskriisidest sai võimalikuks ainuüksi tänu Föderaalreservi rahapoliitikale. See on fakt.
Föderaalreservi süsteem ehk Fed toimib Ameerika Ühendriikide keskpangana. Sellisena vastutab ta rahapoliitika väljatöötamise ja rakendamise, pangandusjärelevalve ning depooasutustele ja föderaalvalitsusele finantsteenuste osutamise eest. Iseseisva institutsioonina ei sõltu see ei USA Kongressist ega valitsusest.
Fedi struktuur erineb enamiku maailma keskpankade omast. Seega jagunevad otsustusfunktsioonid süsteemi kaheteistkümne piirkondliku liikme vahel. Fed saab kontrollida rahapakkumist, mis mõjutab intressimäärasid. Kuna intressimäärade tase on peamine muutuja majanduse kasvu või kahanemise määramisel, mõjutab Fed tegelikult majanduse tulevast olukorda.
Föderaalreservi süsteemi ajalugu
Enne tänase Föderaalreservi Süsteemi loomist üritati USAs keskpanka luua kaks korda. Esimese katse algatas Alexander Hamilton ja selle tulemusel moodustati esimene Ameerika Ühendriikide Pank, mis asutati 1791. aastal ja tegutses kuni 1811. aastani. Teine katse, mis tehti 1816. aastal, viis teise Ameerika Ühendriikide panga loomiseni. Kongress volitas selle panga 1812. aasta sõjale järgnenud inflatsiooni ohjeldamiseks.
Algusest peale oli ideel luua tohutut jõudu koondav keskpank palju vastaseid. Vastuseisu keskpanga loomisele juhtis president Andrew Jackson, kes arvas, et erapank ei oleks valuutastabiilsuse tagamise ülesande kõrgusel ja oleks ka liiga privilegeeritud, mistõttu oleks juba selle loomine põhiseadusega vastuolus. President Jacksoni "pangandussõda" Ameerika Ühendriikide Panga loomise vastu võideti lõpuks aastal 1833, kui Jackson võttis pangast välja kõik föderaalvalitsuse hoiused. See vastuoluline samm nõrgestas panka niivõrd, et kui panga tegevusluba 1836. aastal lõppes, lakkas see olemast.
Föderaalreservi süsteemi asutas USA Kongress 1913. aasta detsembris föderaalreservi seaduse vastuvõtmisega. Selle teo peamised pooldajad olid president Woodrow Wilson ja Virginia senaator Carter Glass. Peamine eesmärk Selle loomise eesmärk oli kaitsta pangandussüsteemi regulaarsete kriiside eest, mis seda nõrgestavad. 1893. ja 1895. aasta paanika ning ennekõike 1907. aasta sügav kriis põhjustasid majandusele tõsist kahju ning kasvas nõudlus tsentraliseeritud süsteemi järele, mis suudaks rahapakkumist kontrolli all hoida majandust stabiliseerida. Tegelikult oli Föderaalreservi ülesanne olla "pangapank pankadele", tagades pangandussüsteemi stabiilsuse.
Fedi omandistruktuur on ainulaadne ja seetõttu tuleb seda perioodiliselt kritiseerida. Teoreetiliselt kuuluvad Fed kõigile süsteemis tegutsevatele kommertspankadele, kuna liikmespangad peavad ostma Föderaalreservi väärtpabereid oma piirkonnas. Föderaalreservi peetakse aga ka valitsusasutuseks. See ebatavaline ambivalentsus viis 1930. aastal mitme kongresmeni poolt hagini. Nad väitsid, et kuna Föderaalreserv oli eraomandis, tuleks selle Washingtonis asuva hoone suhtes kohaldada kinnisvaramaksu. Pärast mitu aastat kestnud seaduslikku manööverdamist, sealhulgas katset hoone 1941. aastal enampakkumisel müüa, kuulutati Fed lõpuks iseseisvaks valitsusharuks. Föderaalreservi panku nimetatakse ametlikult valitsuse instrumentideks, mis on ettevõtted, mille föderaalvalitsus on volitanud tegutsema avalikes huvides.
Föderaalreservi süsteemi korraldus
Föderaalreservi peamised elemendid on juhatajate nõukogu, föderaalne avatud turu komitee (FOMC), 12 piirkondlikku föderaalreservi panka, nõuandenõukogud ja liikmespangad. Kõik need organid osalevad otsustusprotsessis. Vaatame kõiki neid elemente.
Föderaalreservi juhatajate nõukogu on Föderaalreservi kõrgeim organ. Selle funktsioonid on sarnased ettevõtte direktorite nõukogu funktsioonidega, kuna see annab suuna ja järelevalvet Föderaalreservi direktiivide ja poliitikate rakendamise üle. Nõukogu koosneb 7 liikmest, kelle nimetab ametisse Ameerika Ühendriikide president ja kinnitab USA Kongress. Esialgu määrati nõukogu liikmed ametisse 10 aastaks. 1933. aasta pangaseadusega pikendati tähtaegu 12 aastani ja sellele järgnenud 1935. aasta pangaseadusega pikendati neid veelgi tänapäeva 14 aastani. Need tähtajad on mõeldud Föderaalreservi poliitika järjepidevuse tagamiseks, kusjuures igal paarisarvulisel aastal lõpeb ühe presidendi ametiaeg.
Kuberneride nõukogu ümbritseb tohutu jõu aura. Eelkõige tajub avalikkus nõukogu esimeest majandust sügavalt tundva inimesena. Selle kuvandi säilitamiseks hääletab esimees peaaegu alati enamusega, isegi kui see tähendab pärast hääletamist oma positsiooni muutmist.
Juhatuse esimees. Nõukogu esimees esitab kaks korda aastas, veebruaris ja juulis USA Kongressile ettekande Föderaalreservi rahapoliitika, majanduse seisu ja muude finantsküsimuste kohta. Täieliku tööhõive ja tasakaalustatud majanduskasvu seadusega, tuntud ka kui Humphrey-Hawkinsi seadus, peab esimees aru andma senati pangandus-, eluaseme- ja linnaasjade komiteele, samuti esindajatekoja pangandus-, rahanduskomisjonile, ja Urban Aff eetris Fedi sihtmärkidel. Samuti kohtub ta regulaarselt Ameerika Ühendriikide presidendi ja rahandusministriga.
Föderaalreservi juhatajate nõukogu esimees on ka USA valitsuse rahvusvaheliste raha- ja finantsprobleemide riikliku nõuandekomisjoni liige. Lisaks on esimees ka üks USA esindajatest Rahvusvahelises Valuutafondis (IMF).
Ühe seitsmest nõukogu liikmest nimetab Ameerika Ühendriikide president neljaks aastaks esimeheks. Traditsiooniliselt lahkub nõukogust esimees, keda tagasi ei valita, sõltumata ajast, mis on jäänud tema 14-aastase nõukogu liikme ametiaja lõpuni. See seletab ajaloolist tõsiasja, et nõukogu esimeeste teenistustingimused olid väga erinevad. Selle ametikoha rekord kuulub William McChesney Martinile, kes oli esimees aastatel 1951–1970.
Juhatajate nõukogu ülesanded. Nõukogu üks olulisemaid ülesandeid on määrata kindlaks USA rahapoliitika eesmärgid. Lisaks määrab juhatus pankadele kohustusliku reservi määra ja kinnitab piirkondlike reservpankade poolt määratud diskontomäärad. Kokku kontrollib juhatus kahtteist Föderaalreservi panka. Lisaks kontrollib ja reguleerib juhatus Föderaalreservi süsteemi kuuluvate kommertspankade ja pankade valdusettevõtete tegevust. Kõik juhatajate nõukogu liikmed on ka föderaalse avatud turu komitee hääleõiguslikud liikmed.
EKP nõukogu algatab majanduse üldise finantsseisundi uuringuid. Paljud neist uuringutest on läbi viidud Fedi enda majandusteadlaste poolt, kellel on pidevalt näpp majanduse pulsil. Juhatajate nõukogu annab välja ka Föderaalreservi bülletääni, igakuist majandus- ja finantsteabe ajakirja ning Föderaalreservi reguleerimisteenistust, milles juhatus annab teavet Föderaalreservi regulatiivsete kohustuste kohta.
Föderaalne AVATURUKOMITEE
Peamine viis, kuidas Föderaalreserv rahapakkumist reguleerib, on föderaalse avatud turu komitee (FOMC) tegevus. Seadus nõuab, et FCOR kohtuks vähemalt kord nelja aasta jooksul. Praktikas kogunevad komisjoni liikmed ligikaudu kaheksa korda aastas.
Kõik seitse juhatajate nõukogu liiget on komitee liikmed. Lisaks on 12 piirkondliku reservpanga presidendist 5 ka Föderaalreservi panga liikmed. Neist viiest on alaline liige New Yorgi Föderaalreservi Panga president.
Ülejäänud neli ametikohta jagatakse igal aastal ülejäänud 11 reservpanga presidendile. Kuigi FCORi üle saavad hääletada vaid 5 piirkondlike pankade presidenti, on tavaliselt kohal ja osalevad aruteludes kõik 12 presidenti.
FCORi asutas New Yorgi Föderaalreservi Panga president, et koordineerida 12 reservpanga avatud turu operatsioone. Esimesel aastal moodustasid FCORi neli ja seejärel viis piirkondlike pankade presidenti. 1923. aastaks oli avatud turuoperatsioonide tähtsus kasvanud ja juhatus kaotas esialgse komiteede struktuuri, luues samal ajal oma kontrolli all oleva avatud turu investeerimiskomitee (OMIC). 1930. aastal reorganiseeriti avatud koordineerimismeetod avatud turupoliitika konverentsiks, kuhu kuulusid kõigi 12 reservpanga esindajad, kuid mille kõigi otsuste tegemiseks oli vaja juhatuse heakskiitu. 1935. aastal kujunes välja tänapäeva FCOR-i struktuur. Sellest ajast peale ei ole struktuur praktiliselt muutunud.
Seadus kohustab juhatust pidama põhjalikku arvestust kõigi komitee tegevuste kohta seoses poliitikaga. Selleks koostatakse pärast iga komisjoni koosolekut tegevuste protokoll, mis avalikustatakse alles järgmisel komisjoni koosolekul. Teine protokoll, tegevusprotokoll, sisaldab üksikasju kõigi tehtud otsuste kohta, olenemata sellest, kas need on strateegilise tähtsusega või mitte.
Föderaalreservi pangad
Föderaalreservi süsteem hõlmab 12 piirkonda. Igal ringkonnal on oma reservpank, mis teostab järelevalvet Föderaalreservi liikmespankade tegevuse üle, määrab ringkonna diskontomäära (kuigi tegelikult kontrollib juhatajate nõukogu oma vetoõiguse kaudu seda määra) ja teeb muid pangatoiminguid. Igal Reservpangal võivad olla filiaalid piirkonna suuremates majanduskeskustes. Lisaks võib see avada kontorid ka teistes linnades.
Iga osariigi litsentsiga pank peab olema Föderaalreservi süsteemi liige. Liikmelisuse üheks tingimuseks on regionaalse reservpanga väärtpaberite ostmine. Ostumaht peab olema 6% panga kapitalist. Sellest summast tuleb aga tasuda vaid pool, teine pool aga ainult juhatuse nõudmisel.
Kõik liikmespangad saavad sissemakstud kapitalilt kohustuslikult 6% aastas dividende. Erinevalt lihtaktsiatest ei saa reservpanga väärtpabereid müüa, üle kanda ega kasutada laenu tagatisena.
Reservpanga aktsiate omamine annab liikmespankadele õiguse valida 6 oma 9 juhist. Neist kolmest direktorist saavad A-klassi direktorid ja nad peavad olema professionaalsed pankurid. Ülejäänud kolm on B-klassi direktorid ja peavad esindama pangandusväliseid ettevõtteid. Reservpanga kolme viimast direktorit nimetatakse C-klassiks ja nad nimetab ametisse juhatajate nõukogu. Kolmest C-klassi direktorist määrab juhatajate nõukogu iga piirkondliku panga direktorite nõukogu esimehe ja aseesimehe. See on järjekordne näide juhatajate nõukogu kõrgest positsioonist süsteemis.
12 föderaalreservi panka annavad litsentse oma piirkonna pankadele. Samuti viivad nad läbi kliiringuoperatsioone, annavad laenu depoopankadele ja emiteerivad paberraha, mida nimetatakse föderaalreservi võlakirjadeks. Lisaks avaldavad Föderaalreservi piirkondlikud pangad perioodilisi akadeemilisi artikleid aktuaalsetel teemadel.
Aastate jooksul on Fed juhatajate nõukogu abistamiseks loonud mitu nõuandekomisjoni. Kuigi neil nõukogudel ei ole otsustusõigust, võivad nad mõjutada EKP nõukogu rahapoliitika elluviimist. Peamised nõukogud on Federal Advisory Council, Consumer Advisory Council ja Thrift Advisory Council.
Föderaalne nõuandekogu. Föderaalreservi seadusega alguses loodud juhatusse kuulub 12 liiget, tavaliselt mõjukad pankurid, igast Föderaalreservi piirkonnast. Iga 12 piirkondlikust reservpangast valib ühe föderaalse nõuandekomisjoni liikme.
Kuna juhatuse liikmed on tavaliselt USA suurimate pankade esimehed, tajuvad paljud neid kui siseringi, kes saavad Föderaalreservi poliitikat enda kasuks mõjutada. Lisaks võivad need insaiderid olla Föderaalreservi rahapoliitika plaanidest teadlikud enne, kui teave laiemale avalikkusele teatavaks saab. Mõnel juhul on föderaalse nõuandenõukogu soovitused aidanud juhatajate nõukogul oma tegevust parandada.
Tarbijate nõuandekomisjon. Föderaalreservi juhatus kuulab strateegiliste otsuste tegemisel ka tarbijate nõuandekogu. See nõukogu loodi USA Kongressi 1976. aasta aktiga, et anda juhatajate nõukogule tarbijakaitse valdkonnas soovitusi tarbijakaitseseaduse sätete järgimiseks. Sellesse kuulub 30 liiget, kes töötavad nõukogus 3 aastat. Nõukogusse kuuluvad finantsringkondade, tarbijaliitude, akadeemikute ja tarbijajuristide esindajad. Nõukogu kohtub juhatajate nõukogu liikmetega kolm kuni neli korda aastas.
Hoiuasutuste nõuandev kogu. See nõuanne asutas juhatajate nõukogu 1980. aastal vastavalt depositooriumi dereguleerimise ja rahalise kontrolli seaduse (DIDMCA) nõuetele. Nõukogusse kuuluvad hoiupankade, krediidiühistute ning hoiu-laenuühistute esindajad. Nõuandenõukogu juhib Föderaalreservi juhatajate nõukogu tähelepanu depooasutuste jaoks olulistele küsimustele.
FEDi LIIKMEPANGAD
Iga osariigi litsentsiga pank peab olema föderaalreservi süsteemi liige. Lisaks võib Föderaalreservi liikmeks saada iga pank, millel on riigis tegutsemiseks litsents. Kõik liikmespangad peavad hoidma oma reserve oma piirkondlikus reservpangas. Nende reservide pealt pangaintresse ei võeta.
Kogu 1970. aastate jooksul vähenes liikmespankade arv pidevalt. Kümnendi lõpuks oli trend saavutanud murettekitavad mõõtmed. Pangad lahkusid Fedist, kuna see tähendas reservide kujul olevate rahaliste vahendite ringlusest kõrvalejuhtimist, samas kui osariigis tegutsevate pankade reservinormid olid madalamad ja need fondid teenisid tulu. Intressimäärade tõustes muutus reservide kasutamata jätmisest saamata jäänud kasum üha suuremale hulgale pankadele liiga suureks. Selle tulemusena ähvardasid paljud pangad süsteemist väljuda.
Kriisist ülesaamiseks võttis USA Kongress 1980. aastal vastu depositooriumi dereguleerimise ja rahalise kontrolli seaduse (DIDMCA). See seadus kaotas tõhusalt eristamise depooasutuste tüüpide vahel. Lisaks kehtestas eelnimetatud seadus kõikidele pankadele ühesugused kohustusliku reservi standardid, sõltumata nende süsteemi kuulumisest. Need uued kohustusliku reservi nõuded kehtisid ka kõikidele teistele depoopankadele, sealhulgas hoiu-laenuühistutele ja krediidiühistutele. Reeglite karmistamise kompenseerimiseks lubati pankadel, kes ei olnud Föderaalreservi liikmed, kasutada Föderaalreservi teenuseid, nagu kliiring, samadel tingimustel kui süsteemi liikmed.
Selle teoga saavutati soovitud tulemus. 1981. aastal, vahetult pärast seaduse vastuvõtmist, kuulus USA 15 000 kommertspangast 5500 (37%) Föderaalreservi. 1991. aastaks oli see arv kasvanud 6000-ni (43%) 14 000-st. Huvitav on märkida, et enamik kommertspanku ei ole Föderaalreservi liikmed.
Fedi rahapoliitika tööriistad
Föderaalreservi peamised rahapoliitika instrumendid on kohustusliku reservi nõuded, avaturuoperatsioonid ja diskontomäär. Kõigi nende vahenditega mõjutab Fed rahapakkumist majanduses. Fedi algusaastatel oli nendest tööriistadest peamine allahindlusaken. Viimastel aastatel on kõige olulisem rahapoliitika instrument olnud avaturuoperatsioonid.
RESERVI NÕUDED
Teoreetiliselt tuleks osa kõigist depoopangale laekunud vahenditest hoida Föderaalreservis kas hoiuste või valuutana. Rahaliste vahendite protsenti, mis peavad jääma Föderaalreservi, nimetatakse kohustusliku reservi määraks. See määr varieerub sõltuvalt depooasutuse poolt vastuvõetud vahendite mahust ja tüübist.
Depooasutuste dereguleerimise ja rahalise kontrolli seadus (DIDMCA) kehtestas kõikidele depooasutustele ühesugused kohustusliku reservi nõuded. Selle seaduse kohaselt hõlmasid depositooriumid kommertspangad, hoiu-laenuühistud, krediidiühistud, välispankade esindused ja filiaalid ning Edge Act'i ettevõtted.
Föderaalreservi juhatajate nõukogul on õigus muuta reservinõudeid depositooriumide liberaliseerimise ja rahakontrolli seadusega kehtestatud raames. Näiteks teatud summa arvelduskontodel olevate vahendite reservimäär võib varieeruda vahemikus 8 kuni 14%. Föderaalreservil ei ole aga õigust reservinõudeid kehtestada teatud tüübid hoiused. Seega ei kuulu eraisikute tähtajaliste hoiuste raha reserveerimisele, välja arvatud erandjuhtudel.
Depooasutustele kehtestatakse nende kohustuste miinimumsumma, mida tuleb hoida kohustuslike reservide vormis. Tavaliselt reserveerivad asutused aga nõutavast miinimumist rohkem ülereservi. Reservinõuded peaksid väiksemaid asutusi vähem koormama.
Reserveeritud summad jagunevad laenatud ja laenamata. Laenamata vahendeid saab depooasutustele kättesaadavaks teha ainult neid avatud turult ostes. Laenatud vahendeid saab laenata reservpangast selle allahindlusakna kaudu.
AVATURUTOIMINGUD
Avaturu tehingud viitavad väärtpaberite ostmisele ja müügile New Yorgi Föderaalreservi panga avatud turu põrandal. Igapäevaselt teostab siseriiklike toimingute juht neid toiminguid vastavalt föderaalse avatud turu komitee (FOMC)10 juhistele. Avaturuoperatsioonid on Föderaalreservi arsenali võimsaim relv. Sisuliselt määravad need depooasutuste käsutuses olevate mittelaenatud vahendite mahu. Kui Fed ostab väärtpabereid, siis süsteemi reservid kasvavad; Müümisel reservide maht väheneb. Kui depooasutusel on ülereserve, st üle nõutava miinimumi, laiendab asutus oma laenuportfelli nii kaugele, et reservide summa väheneb määratud miinimumini. Seega mõjutab Fed otseselt depooasutuste käitumist, väljastatud laenude mahtu ning nende kaudu intressimäärasid ja majandust.
Föderaalreserv saab rahapakkumist mõjutada lihtsalt valitsuse väärtpabereid ostes või müües, sest Föderaalreservil on ainulaadne võimalus endale nõudeid esitada. Lisaks loetakse definitsiooni järgi reserviks mis tahes depoopanga nõue Föderaalreservi vastu. See juhtub siis, kui Fed väljastab endale esitatava tšeki, näiteks selleks, et maksta üksikisikule valitsuse väärtpaberite eest. See tšekk naaseb lõpuks mõnelt depooasutuselt keskpangale kliirimiseks või lunastamiseks. Tšeki kustutamiseks suurendab Fed lihtsalt summat selle depooasutuse reservkontol. See reservi suurendamine on raha loomise protsessi esimene etapp.
ALLAHINDLUSAKEN
1980. aasta depoopankade liberaliseerimise ja rahalise kontrolli seaduse vastuvõtmisega said kõik depositooriumid ligi Fedi allahindlusaknale. Üksikisikud, seltsingud ja ettevõtted saavad kasutada allahindlusakent ka laenu saamiseks „ebatavalistel rasketel asjaoludel”. Tõepoolest, just allahindlusaken võimaldab Föderaalreservi pidada riigi viimaseks laenuandjaks. Seega lisab allahindlusaken finantssüsteemile stabiilsust, eriti kriisiperioodidel.
1913. aasta föderaalreservi seadus nõudis, et kõik allahindlusakna kaudu antud laenud oleksid tagatisega. Praktikas kasutatakse tagatisena USA valitsuse väärtpabereid. Diskontoakna kaudu väljastatud laenudelt võetavat intressi nimetatakse diskontomääraks. Selle määra kehtestavad piirkondlike reservpankade direktorite nõukogud iga 14 päeva järel, kuid selle peab heaks kiitma juhatajate nõukogu. Kuigi teoreetiliselt võib igal Fedi ringkonnal olla erinev diskontomäär, on praktikas see määr kõigi 12 ringkonna jaoks sama, kuna USA majandus tervikuna on väga integreeritud. Diskontomäär muutub harva. Näiteks 1980. aastate kümnendi jooksul muutus see määr vaid 28 korda, kusjuures iga muutuse vaheline intervall oli 2 nädalat kuni 20 kuud. Ajalooliselt oli miinimummäär aastatel 1942–1946 0,5%; maksimaalne määr 14% kehtis 1981. aasta maist novembrini.
Praegu ei ole mõiste "diskontomäär" täiesti õige. Tänapäeval koguneb Föderaalreservi väljastatud laenudelt intress, mis makstakse tagasimaksmisel. Kuid kuni 1971. aastani andis Fed laenu allahindluse alusel, mis tähendab, et laenu intressid arvati maha selle tegemise ajal. Mõiste "allahindlusaken" tuleb sellest, et vanasti pidid pangad laenu saamiseks tooma tagatiseks väärtpabereid ja laskma need läbi telleriakna. Mõnikord tõstab Fed intressimäärasid 2–4%, eriti suurte depoopankade puhul, kes kasutavad allahindlusakent liiga sageli. Selle suurendamise eesmärk on kuritarvitamist minimeerida. Tõepoolest, allahindlusakent tajutakse viimase abinõuna, mida asutus võib kasutada, kui kohustuste täitmiseks pole muid võimalusi. Teisisõnu kasutavad Fed allahindlusakent privileegina, mitte õigusena.
Diskontoakna kaudu väljastatud laenud on tavaliselt korrigeerimiskrediidi vormis, st laenud, mis antakse välja lühiajaliste reservide puudujääkide katmiseks. Fed annab ka hooajalisi laene väikestele asutustele, et aidata neil toime tulla raha sisse- või väljavoolu hooajaliste kõikumistega. Hooajalised laenud ei ole saadaval asutustele, mille hoiused on üle 500 miljoni dollari, sest Fed usub, et sellised asutused suudavad rahaturu kaudu oma vajadusi rahuldada. Need kaks laenuvormi on üksteisest sõltumatud, st hooajalaenu olemasolu ei mõjuta depooasutuse võimet kaasata korrigeerimislaenu.
Diskontomäära muutused mõjutavad hoiuste kasvu toetamiseks reserve koguvate depooasutuste kulu. Kuna diskontomäära muutused mõjutavad depooasutuste käitumist, on see oluline vahend rahapoliitika elluviimisel.
FED BILANS
Põhiosa varadest on investeeritud USA valitsuse väärtpaberitesse – väärtpaberid moodustavad üle 85% bilansivaluutast. Võrdluseks, laenud depoopankadele moodustavad alla 1%. Kuna väärtpaberitehinguid tehakse vabaturul ja laene väljastatakse läbi allahindlusakna, on ilmne, et avaturuoperatsioonid on rahapoliitika vahendina olulisemad kui väljastatavad laenud.
Kohustuste hulgas moodustavad suurima osa Föderaalreservi võlakirjad. See summa esindab peaaegu kogu valuuta mahtu riigis. Föderaalreservi võlakirjade osakaal on ligikaudu 88% bilansi valuutast. Tähtsuselt järgmised on hoiused – ca 8%.
RAHA JA SÖÖTAMISED TEGEVUSED
Alates selle loomisest 1914. aastal on kriitikud rünnanud Föderaalreservi, kuna see on poolsalaja institutsioon, mis on avalikuks vaatluseks suletud. Kriitikud väidavad näiteks, et isegi siis, kui Fed avaldab tehtud otsused, teeb see seda olulise viivitusega. Täpsemalt, föderaalse avatud turu komitee arutelud avaldatakse Föderaalreservi bülletäänis, kuid alles pärast järgmist komitee koosolekut.
Enne Humphrey-Hawkinsi seaduse vastuvõtmist 1978. aastal ei olnud Fed kohustatud teatama rahapakkumise eesmärke majanduskasvuks. Selle akti vastuvõtmine kohustas Föderaalreservi juhatajate nõukogu esimeest arutlema ja selgitama USA Kongressile poliitilisi eesmärke kaks korda aastas. Kuid isegi siis väidavad mõned vaatlejad, et Fedi teated on liiga üldised ja ebamäärased.
Föderaalreservi näiline soov jääda läbipaistmatuks võib olla tingitud sellest, et avalik raha aktsepteerimine nõuab suurt usaldust. Selles mõttes toimib Fed selle usalduse hoidjana. Raha võib ju olla lihtne paber või elektrooniline kirje arvutis, nii et raha väärtus pole sellele omane. Raha väärtus sõltub ühiskonna soovist seda ringlusvahendina aktsepteerida.
On palju näiteid, kuidas ühiskonnad on kaotanud usu oma valuutasse, millel on kohutavad tagajärjed. Kõige kurvem kuulus näide suhteliselt hiljutisest ajast on pärit 1920. aastate Saksamaa, mil inimesed sõna otseses mõttes kandsid raha kärudes ja hinnad tõusid sageli üleöö kahekordseks. Selle majanduskatastroofi tähtsust ei saa ülehinnata, sest see viis Hitleri esiletõusuni ja lõpuks Teise maailmasõjani.
Mõnes ühiskonnas seostati raharegulatsiooni religiooniga. Näiteks iidsetel aegadel tegid juudid templites pangatehinguid. Münte vermiti ka templites ja preestrid õnnistasid need, muutes need ühiskonnale vastuvõetavaks. Rooma mündid valmistati jumalanna Juno templis, mida nimetatakse ka "moneta" - juureks Ladina sõna"raha" - raha. Kuid isegi tänapäeval meenutavad keskpanga hooned sageli templeid.
Põhineb Robert W. Kolbi, Ricardo J. Rodriguezi raamatu “Finantsasutused ja turud” materjalidel
USA föderaalreservi süsteem, erapood, mis loob õhust dollareid, sündis 1913. aasta detsembris. Mõne päeva pärast “tähistatakse” aastapäeva – 100 aastat ajast, mil pankurid võtsid üle maailma raha emissiooni.
Kuid kogu sellel lool oli olulisi sündmusi, nii enne 1913. aastat kui ka pärast seda kuupäeva. Tegelikult jätkub võitlus heitkoguste pärast ka täna.
Föderaalreservi ajaloo lühikursuse avaldas ajaleht “Kultuur”, kasutades ühe teabeallikana minu raamatut “” ja esitades mulle telefoni teel mitmeid küsimusi.
"Sada aastat tagasi, 23. detsembril 1913, loodi USA-s Föderaalreservi Süsteem (FRS) - planeedi mastaabis "eratrükk" raha tootmiseks piiramatus koguses.
Inglise pretsedent
Alates iidsetest aegadest on peamiseks inimestevaheliseks arveldusvahendiks olnud väärismetallid, mida lasti välja pangatähtedena – müntide või mõõdetud valuplokkidena. Kulla ja hõbeda puudus on alati olnud majanduslanguse põhjuseks. Väike rahavaru dikteeris vastava tootmismahu. Vastupidi, kui suur hulk väärismetalle jõudis majandusse, õitses kõik. Ameerika avastati, galeoonid kulla ja hõbedaga purjetasid Vanasse Maailma – algas majandusbuum.
Tõsi, mitte igal pool. 17. sajandil ei olnud Inglismaal erinevalt Hispaaniast veel ulatuslikke kolooniaid, mistõttu oli saare riigieelarve püsivas puudujäägis. Vahepeal nõudsid sõjad – eeskätt Prantsusmaaga – tohutuid rahasummasid.
Võimudele tulid appi rahalaenutajad. 1694. aastal loodi Inglismaa Pank. Selle kaasasutajad olid ühelt poolt erafinantseerijad ja teiselt poolt "kroon". Teatati, et selle varahoidlates oleva kulla ja hõbeda vastu lastakse välja pangatähti. Ja neid saab igal ajal heliseva metalli vastu vahetada. Mugav. Kes kontrollib täpselt, kui palju ressursse prügikastides on? See tähendab, et saate printida nii palju pangatähti, kui soovite.
"Britid ei varja oma väljastanud keskuse staatust, kogu teabe selle kohta, et see on privaatne, leiate veebisaidilt www.bankofengland.co.uk. Ja sellest, kuidas finantskriisi äärel seisev Suurbritannia trükkis ootamatult palju raha, mille tõttu võitis sõja Prantsusmaa ja Hispaaniaga, saate lugeda geopoliitika rajaja, kontradmiral Alfred Mahani raamatutest. ,” selgitab ajaloolane Nikolai Starikov.
Suurbritannia hakkas aktiivselt impeeriumi üles ehitama. Inglismaa keskpanga sularahakarikas hakkas täienema ja kadus vajadus väljastada rohkem kohustusi, kui oli varusid. Sellegipoolest tekkis pretsedent ja sellega koos tulid võimule rahastajad. Parun Nathan Rothschild, Disraeli, Lord Beaconsfield – lihtsalt inimesed panganduskeskkonnast. Kuid patriarhaalne ja väga konservatiivne Inglise ühiskond oma tugeva mõjuka aristokraatiaga ei lasknud rahalaenajal täies jõus areneda.
Asutajate testamendid
Kuid USA-s polnud aristokraatiat, klassideta ühiskond tõotas suurepäraseid võimalusi rahavõimu kehtestamiseks. Ameerika riigi asutajad mõistsid ohtu. "Pangandusorganisatsioonid kujutavad endast suuremat ohtu kui vaenlase armeed. Kui ameeriklased lubavad erakeskpangal kontrollida oma valuuta emissiooni, siis viimane jätab pangad ja nende ümber kasvavad korporatsioonid kõigepealt inflatsiooni, seejärel deflatsiooni kaudu rahvast ilma kogu nende varadest. Ja võib juhtuda, et ühel päeval ärkavad nende lapsed kodutuna maal, mille nende isad kunagi vallutasid,” ütles USA kolmas president Thomas Jefferson. Mõelgem hüpoteeklaenukriisile aastatel 2007–2008, mil pangad kaotasid sajad tuhanded USA koduomandid.
Katsed luua privaatne “trükipress” jätkusid kogu 19. sajandil. Selles salajases sõjas sai surma vähemalt kaks presidenti. "Raha võim jahib meie rahvast rahuajal ja kavandab nende vastu vandenõu. See on despootlikum kui monarhia, jultunum kui autokraatia ja egoistlikum kui bürokraatia,” ütles Abraham Lincoln. Varsti pärast seda kõnet ta tapeti. Pealegi on mõrvakatset endiselt varjatud saladused.
"See, kes kontrollib mis tahes riigi rahapakkumist, on selle tööstuse ja kaubanduse täielik meister. Ja kui mõistate, kui lihtsalt kogu majandussüsteemi juhivad ühel või teisel viisil mõned võimsad inimesed, ei pea te selgitama depressioonide ja inflatsiooni põhjuseid," ütles president James Garfield. Teda tulistati veelgi kiiremini, kaks nädalat pärast seda, kui ta pankurite vastu sõna võttis (2. juulil 1881).
Ameeriklastel õnnestus tagasi lüüa. Konservatiivsus pluss usk jumalasse – suurem osa USA elanikkonnast olid usklikud protestandid – muutusid ületamatuteks barjäärideks. Ja neid kahte "barrikaadi" hakati hävitama.
Esiteks toimus võimas rünnak kirikule. Charles Darwini teooria kuulutas ahvid inimese esivanemateks, seades kahtluse alla kristluse peamised tõekspidamised. Teiseks hakkas Karl Marx inimesi erutama. See mees elas suurema osa oma elust maailma finantspealinnas Londonis ja millegipärast kapitalistliku ühiskonna hävitamise ideoloogi sealt välja ei tõrjutud.
Kahekümnenda sajandi alguses oli olukord Ameerika Ühendriikides kuumenemas. Töötajad streikisid regulaarselt, kuritegevus kasvas ja kiriku mõju kahanes. Ei jäänud muud üle, kui luua tingimused ja hirmutada võimud massirahutuste väljavaadetega. Ja 1907. aasta finantskriis tabas.
Operatsioon sundvõõrandamine
Dow Jonesi indeks langes ootamatult ligi 50 protsenti ning juhtivate ettevõtete aktsiad muutusid väärtusetuks. Laenud kallinesid 1500–1800 protsendini aastas ja tööpuudus pühkis üle riigi. Täiesti juhuslikult kahekordistas Inglismaa keskpank diskontomäära. Ameerika majandus on peatunud. Pole asjata, et seda šokki seostatakse John Pierpont Morgan seeniori nimega. Just tema juhtis sel ajal tohutut finantsimpeeriumi USA-s ja Suurbritannias. "Ta korraldas kontrollitud meedia kaudu teabelekke mitme juhtiva panga suurte probleemide kohta. Kohe tekkis usalduskriis, inimesed hakkasid oma hoiuseid välja võtma. Siis tegutses Morgan ise "tuletõrjujana" - ta tagas elanikkonnale raha tagasi. Ja ajakirjandus alustas tema ettepanekul kampaaniat iseseisva emissioonikeskuse loomise nimel,” räägib Starikov. Sellest jõudemonstratsioonist piisas ja 1913. aastal kirjutas president Woodrow Wilson alla Föderaalreservi seadusele.
Samuti, muide, huvitav isiksus. Esimest korda asus ta Ameerika juhtimise üle 1901. aastal, kui William McKinleyt tulistati. Ja siis lubas poliitik, et ei piira monopolide tegevust, millest tema eelkäija, veteran Kodusõda, Ameerika tootjate kaitsja ja väga vaga mees, pani ta regulaarselt oma kohale.
Varsti pärast Föderaalreservi Süsteemi loomist algas Esimene maailmasõda, mille tulemuseks oli kahe kullaga tagatud valuuta kokkuvarisemine - Vene rubla ja Saksa mark. Kuid paljud Ameerika ärimehed, sealhulgas väga mõjukad, olid finantsmagnaatidega opositsioonis. 1929. aastal algas Suur Depressioon.
Föderaalreservi diskontomäär tõusis ootamatult, peaaegu pool rahapakkumisest võeti majandusest välja ja laenatud ressursside hind tõusis hüppeliselt. Krediidinõelal istunud ettevõtted läksid pankrotti ja sama tegid ka tavalised, praktiliselt tasuta tarbimislaenud ära hellitatud inimesed. Väärtpaberid olid väärtusetud, miljonid jäid tööta. Mõnede ajaloolaste hinnangul suri nende sündmuste ajal Ameerika Ühendriikides alatoitumise tõttu seitse kuni kaksteist miljonit inimest. Ameerika stiilis holodomor...
Franklin Delano Roosevelt valiti USA 32. presidendiks. Ja "võitlus kriisi vastu" algab. USA kodanikel on keelatud omada väärismetalle, need tuleb üle anda volitatud pankadele, vastasel juhul "kümme aastat pole pikk aeg". Päev pärast sundvõõrandamise lõppu kallines kuld märkimisväärselt. Samal ajal osteti Ameerika tööstust üles, selle võtsid üle pangaklannid - föderaalreservi süsteemi omanikud. Ja mitte ainult Ameerika.
Kõik ei jäänud seda kaost vaadates vait. Pennsylvania kongresmen ja pankur Louis McFadden tegid paljastamise Suur depressioon: “See pole õnnetus, vaid hoolikalt planeeritud aktsioon meie vastu. Pankurid lõid meelega sellise meeleheite keskkonna, et neist saaks kõigi kodanike ülemus. 1936. aastal suri ootamatult südamepuudulikkusesse 50-aastaselt poliitik...
Kennedy dollareid
Teine maailmasõda teeb USAst lõpuks maailma rikkaima riigi. Investeeringuid Kolmanda Reichi ehitusse kroonis edu. "Hitleri Ameerika patroonide hulgas on Rockefelleri ja Morgani nimed. 1929. aasta suvel tunnistasid Morgani finants- ja tööstuskontserni esindajad pankurite erikoosolekul vajadust toetada Saksa natsiliikumist. Nii pandi Washingtoni ja Londoni poolt Saksamaad juhtima Adolf Hitler,” ütles Moskva Riikliku Ülikooli sotsioloogiateaduskonna dekaan professor Vladimir Dobrenkov.
1944. aastal Püsside paugutamine pole veel lakanud ja kõik osariigid kirjutavad alla Bretton Woodsi lepingule – dollarist saab ainus seaduslik maailma reservvaluuta. Alates 1944. aastast pidid need erapoes trükitud rohelised paberitükid tegema kõik arvutused ning hoidma kulla- ja välisvaluutareserve (GFR). Järsku keeldus NSVL dokumenti ratifitseerimast ja 1950. aastal sai rubla kullatoetuse. Pealinnariigid on samuti valmis uuele valuutale üle minema, kuid Stalin sureb ja Hruštšov likvideerib kiiruga konverteeritava rubla projekti. Kokkusattumus?
Nõukogude valuutat pole kellelegi vaja, maailma valitseb Ameerika dollar. Kuid USA-s ilmnevad ootamatult probleemid. Noor ja edukas president John Fitzgerald Kennedy, suure Iiri klanni esindaja, alustab ristisõda Föderaalreservi vastu. Oma kõnes “salaühingutest” kutsus poliitik üles ehitama alternatiivset võimusüsteemi. Ja sõnadest liikus ta tegudeni. Valitsus alustas vastavalt presidendi dekreedile nr 11110 rahatähtede emiteerimist rahandusministeeriumi väärismetallide varudega. Ja nendel dollaritel polnud enam kirjutatud “Federal Reserve Note”, vaid “United States Note”. See tähendab, et need ei ole erastruktuuri, vaid riigi kohustused. Pealegi on nad rikkad. Kuus kuud hiljem Kennedy suri. Peagi tapeti ka tema vend Robert. Ta teadis liiga palju... Mäss suruti maha. Vekslid konfiskeeriti, tänapäeval on 1963. aastast pärit kahe- ja viiedollarilised rahatähed haruldased ning boonistid hindavad neid väga kõrgelt.
"John Kennedy ei tegutsenud ühegi sõltumatu Ameerika suurettevõtte huvides, pärast suurt depressiooni polnud neid lihtsalt järele jäänud. Presidendina tundis ta end Föderaalreservi käes nukuna ja see talle ei meeldinud. Seega selgub, et Kennedy võitles kogu Ameerika rahva huvide eest, tegelikult üritas riigipööret läbi viia ülaltpoolt,” on Nikolai Starikov kindel.
Kuid "kontrrevolutsioon" suruti maha. Ja Föderaalreservi juhi – täna on selleks Ben Shalom Bernanke – avaldusi kuulatakse Valgest Majast rohkem kui sõnu. Kuidas saab mitte meenutada president Woodrow Wilsoni ütlust: „Oleme omandanud ühe tsiviliseeritud maailma kõige kontrollimatuma ja kõige sõltuvama valitsuse. See ei ole enam sõnavabaduse valitsus, mitte enam valitsus, mis peegeldab enamuse tahet, vaid valitsus, mis paneb meile peale mõne võimsa otsuse.
Ja seda tahet ei suruta tänapäeval peale ainult Ameerikale. Araablased tahavad vahetada naftat dinaaride vastu, sakslased tahavad müüa tööpinke ja autosid markade eest (olles kaotanud euro), hiinlased tahavad saada täisväärtuslikku jüaani. Kuid keegi pole veel valmis selle pärast USA-ga võitlema. Kuigi kõik saavad aru, et Ameerika röövib maailma, joonistab üsna materiaalsed ressursid ja kaubad on täiesti virtuaalsed kujundid. Vae victis – häda võidetuile. "USA kuulutab avalikult hegemooniat maailmas, oma ainulaadset jõudu ja alternatiivi puudumist korraldava põhimõttena," ütleb Dobrenkov.
Samuti ei suuda Venemaa veel oma rahvusvaluutat USA dollarist lahti siduda. Loodame praegu."